Cykl konwersji gotówki - Cash conversion cycle
Część serii na |
Księgowość |
---|
W rachunkowości zarządczej , cykl konwersji gotówki ( CCC ) środki, jak długo firma będzie pozbawiony gotówki jeśli zwiększa inwestycje w zapasach w celu zwiększenia sprzedaży z klientami. Jest więc miarą ryzyka płynności związanego ze wzrostem. Jednak skracanie CCC stwarza własne ryzyko: podczas gdy firma może nawet osiągnąć ujemną CCC, pobierając od klientów przed zapłaceniem dostawcom, polityka rygorystycznego ściągania należności i płacenia podatków nie zawsze jest trwała.
Definicja
CCC | = | # dni między wydaniem gotówki a odebraniem gotówki w związku z podjęciem odrębnej jednostki operacyjnej. | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
= | Okres konwersji zapasów | + | Okres konwersji należności | - | Konwersja zobowiązań
Kropka |
|||||
= | Śr. Inwentarz KWS / 365 |
+ | Śr. Należności Sprzedaż / 365 |
- | Śr. Zobowiązania Zakupy / 365 |
Pochodzenie
Przepływy pieniężne niewystarczające. Termin „cykl konwersji gotówki” odnosi się do okresu czasu między wydaniem przez firmę a odebraniem gotówki. Jednak CCC nie można bezpośrednio zaobserwować w przepływach pieniężnych, ponieważ wpływają na nie również inwestycje i działalność finansowa; musi pochodzić z danych zawartych w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej związanych z działalnością firmy.
Równanie opisuje sprzedawcę detalicznego. Chociaż termin „cykl konwersji gotówki” z technicznego punktu widzenia odnosi się do firmy z dowolnej branży, równanie jest ogólnie sformułowane w celu zastosowania w szczególności do sprzedawcy detalicznego . Ponieważ działalność sprzedawcy detalicznego polega na kupowaniu i sprzedawaniu zapasów, równanie modeluje czas pomiędzy
- (1) wydatkowanie gotówki na pokrycie zobowiązań powstałych przy zakupie zapasów, oraz
- (2) gromadzenie gotówki na zaspokojenie wierzytelności powstałych w wyniku tej sprzedaży.
Równanie opisuje firmę, która kupuje i sprzedaje na rachunek. Równanie jest również napisane w celu uwzględnienia firmy, która kupuje i sprzedaje na konto . W przypadku firmy dysponującej tylko gotówką równanie wymagałoby jedynie danych z operacji sprzedażowych (np. Zmiany stanu zapasów), ponieważ wypłata gotówki byłaby bezpośrednio mierzalna jako zakup zapasów , a pobranie gotówki byłoby bezpośrednio mierzalne jako sprzedaż zapasów . Jednak taka korespondencja 1: 1 nie istnieje dla firmy, która kupuje i sprzedaje na rachunek : Zwiększenie i zmniejszenie stanu zapasów nie powoduje przepływów pieniężnych, ale narzędzia księgowe (odpowiednio zobowiązania i należności); zwiększenie i zmniejszenie środków pieniężnych spowoduje usunięcie tych instrumentów księgowych (odpowiednio należności i zobowiązań) z ksiąg. W związku z tym CCC musi zostać obliczone poprzez prześledzenie zmiany stanu gotówki poprzez jej wpływ na należności, zapasy, zobowiązania i ostatecznie z powrotem na gotówkę - a zatem termin cyklu konwersji gotówki oraz obserwacja, że te cztery rachunki „łączą się” ze sobą. .
Etykieta Transakcja Księgowość (użyj różnych narzędzi księgowych, jeśli transakcje występują w innej kolejności) ZA Dostawcy (wyrażają zgodę) dostarczają zapasy
- → Firma jest winna dostawcom X $ gotówki (długu)
- Operacje ( zwiększenie zapasów o X USD)
- → Utwórz narzędzie księgowe ( zwiększanie zobowiązań o X USD)
b Klienci (zgadzają się) nabyć te zapasy
- → Firma jest winna Y $ gotówki (kredytu) od klientów
- Operacje ( zwiększenie sprzedaży / przychodów o Y USD)
- → Utwórz narzędzie księgowe ( zwiększanie należności o $ Y)
do Firma wypłaca dostawcom X $ gotówki
- → Firma oddala się od swoich dostawców
- Przepływy pieniężne ( zmniejszanie gotówki o X USD)
- → Usuń narzędzie księgowe ( zmniejszenie zobowiązań o X USD)
re Firma zbiera Y $ gotówki od klientów
- → Firma odbiera kredyt swoim klientom.
- Przepływy pieniężne ( zwiększanie gotówki o Y $)
- → Usuń narzędzie księgowe ( zmniejszenie należności o Y USD).
Analizując te cztery transakcje parami, analitycy zwracają uwagę na pięć ważnych przedziałów, zwanych cyklami konwersji (lub okresami konwersji ):
- cykl konwersji gotówki wyłania się jako przedział C → D (czyli wypłat gotówki → zbierania gotówki ).
- okres konwersji Zobowiązania (lub „Dni zaległe zobowiązania”) wyłania się jako przedział A → C (tj należny pieniężnych → wypłaty gotówki )
- cykl pracy wyłania się jako przedział → D (tzn należny gotówką → gromadzenie środków pieniężnych)
- okres konwersji zapasów lub „inwentaryzacja Dni wybitny” wyłania się jako przedział A → B (tj dzięki gotówka → jest winien pieniądze )
- Należności okres konwersji (lub „sprzedaż Dni wybitne”) wyłania się jako przedział B → D (czyli jest winien pieniądze → zbieranie gotówki )
Znajomość dowolnych trzech z tych cykli konwersji pozwala na wyprowadzenie czwartego (pomijając cykl operacyjny , który jest po prostu sumą okresu konwersji zapasów i okresu konwersji należności ).
W związku z tym,
interwał {C → D} = interwał {A → B} + interwał {B → D} - interwał {A → C} CCC (w dniach) = Okres konwersji zapasów + Okres konwersji należności - Okres konwersji zobowiązań
Przy obliczaniu każdego z tych trzech składowych cykli konwersji stosuje się równanie Czas = Poziom / Szybkość (ponieważ każdy przedział jest w przybliżeniu równy Czasowi potrzebnemu do osiągnięcia jego Poziomu przy odpowiedniej Szybkości).
- Jego POZIOM „w badanym okresie” jest szacowany jako średnia jego poziomów w dwóch bilansach, które otaczają ten okres: (L t1 + L t2 ) / 2.
- Aby oszacować jego stawkę, należy pamiętać, że należności rosną tylko wtedy, gdy dochody są naliczane; a zapasy kurczą się, a zobowiązania do zapłaty rosną o kwotę równą kosztom KWS (w dłuższej perspektywie, ponieważ KWS faktycznie narastają jakiś czas po dostawie zapasów, gdy nabywają je klienci).
-
Okres konwersji zobowiązań : Stawka = [wzrost zapasów + KWS ], ponieważ są to pozycje za okres, które mogą zwiększyć „zobowiązania z tytułu rozliczeń handlowych”, tj. Te, które zwiększyły jego zapasy.
- Należy pamiętać, że przy obliczaniu tego interwału występuje wyjątek: chociaż używana jest średnia z okresu dla Poziomu zapasów, każdy wzrost zapasów wpływa na jego Współczynnik zmian. Dzieje się tak, ponieważ celem CCC jest pomiar wpływu wzrostu zapasów na nakłady pieniężne. Jeśli w tym okresie zapasy wzrosły, warto to wiedzieć.
- Okres konwersji zapasów : Stawka = KWS , ponieważ jest to pozycja, która (ostatecznie) zmniejsza zapasy.
- Okres konwersji należności : Stawka = przychód , ponieważ jest to pozycja, która może zwiększyć należności (sprzedaż).
-
Okres konwersji zobowiązań : Stawka = [wzrost zapasów + KWS ], ponieważ są to pozycje za okres, które mogą zwiększyć „zobowiązania z tytułu rozliczeń handlowych”, tj. Te, które zwiększyły jego zapasy.
Celuje
Celem badania cyklu konwersji gotówki i jego wyliczenia jest zmiana zasad odnoszących się do kupna i sprzedaży kredytów. Standard spłaty zakupu kredytu lub pozyskania gotówki od dłużników można zmienić na podstawie raportów cyklu konwersji gotówki. Jeśli mówi o dobrej sytuacji w zakresie płynności gotówkowej, można utrzymać dotychczasową politykę kredytową. Jego celem jest również badanie przepływów pieniężnych w biznesie. Rachunek przepływów pieniężnych i badanie cyklu konwersji gotówki będą pomocne w analizie przepływów pieniężnych. Odczyty CCC można porównać między różnymi firmami z tego samego segmentu branży, aby ocenić jakość zarządzania gotówką.