Diamenty jako inwestycja - Diamonds as an investment

Diament nieoszlifowany, nie wykazujący cenionych właściwości optycznych wersji szlifowanej i polerowanej.

Popularny genialny krój

Wartość diamentów jako inwestycji cieszy się dużym zainteresowaniem opinii publicznej, ponieważ są to drogie kamienie szlachetne, często kupowane w pierścionkach zaręczynowych , po części dzięki udanej XX-wiecznej kampanii marketingowej De Beers . Trudność w prawidłowej ocenie wartości pojedynczego diamentu o jakości klejnotu komplikuje sytuację. Koniec monopolu De Beers i nowe odkrycia diamentów w drugiej połowie XX wieku obniżyły wartość odsprzedaży diamentów. Recesja wywołała większe zainteresowanie inwestycjami, które wykazują właściwości bezpieczne lub zabezpieczające, które nie są skorelowane z inwestycjami na rynkach akcji. . Badania naukowe wykazały, że inwestycje w fizyczne diamenty wykazują większą charakterystykę bezpiecznej przystani niż inwestycje w indeksy diamentów.

Formuła cenowa

Do określenia ceny diamentu używa się prawa Taverniera (lub prawa indyjskiego). Wzór służy do podstawowych obliczeń i pokazuje, jak cena diamentu rośnie wraz z jego wielkością. Większe kamienie szlachetne są rzadsze i szybko rosną. Diamenty o masie 25 karatów i większej zwykle mają własne imiona.

${\ Displaystyle Cena = W ^ {2} * C}$

gdzie:

• W to waga w karatach
• C to podstawowa cena kamienia jednokaratowego

Przykład

Oto jak cena diamentu może wzrosnąć po zastosowaniu wzoru do ceny bazowej 1000 USD za karat:

• 1ct = 1000 USD
• 2ct = 4000 USD
• 5ct = 25 000 $
• 10ct = 100 000 $

Ceny diamentów są pod wpływem światowych trendów. Największe rynki to USA (około połowa), Chiny i Indie. Od 2008 roku większe diamenty cenią sobie lepiej niż mniejsze.

Wahania cen

Ceny diamentów polerowanych różnią się znacznie w zależności od karatu , koloru , czystości i szlifu , czasami określane jako 4 Cs. W przeciwieństwie do metali szlachetnych , nie ma uniwersalnej światowej ceny za gram diamentów. Branża odwołuje się do przewodników cenowych.

Historycznie na ceny surowca diamentowego miały wpływ firmy wydobywcze kontrolujące podaż, w szczególności De Beers. Jednak po rozwiązaniu kartelu De Beers w 2001 r. branża jest obecnie bardziej rozdrobniona, co skutkuje wyższym odsetkiem sprzedaży diamentów w formie aukcji i innych form sprzedaży na wolnym rynku.

Wykonalność finansowa

Diamenty syntetyczne

Od lat 50. XX wieku techniki mogą wytwarzać diamenty o jakości klejnotów o zasadniczo dowolnej pożądanej zawartości chemicznej w rozmiarach do około 1 cm. Chociaż niektórzy producenci znakują swoje syntetyczne diamenty numerami seryjnymi, nie ma gwarancji, że dany diament nie został wyprodukowany przez człowieka, chociaż czasami nienaturalny skład chemiczny lub wzór wad może sugerować, że diament jest syntetyczny. Wytwarzanie diamentów na drodze sztucznej syntezy jest znacznie tańsze niż ich wydobywanie, chociaż obecnie koszt syntezy jest nadal znaczny. Niemożność zagwarantowania, że ​​diament występuje naturalnie, może podważyć cenę premium, która jest obecnie naliczana w stosunku do diamentów syntetycznych. Jednak nowe postępy technologiczne umożliwiły niektórym niezależnym laboratoriom zajmującym się klejnotami, takim jak GIA (Gemological Institute of America), wydanie specjalnego raportu klasyfikacji diamentów syntetycznych, który identyfikuje diament jako wyhodowany w laboratorium, a laser wpisuje go jako „wyhodowany w laboratorium”.

Polerowane diamenty

Istnieje kilka czynników wpływających na niską płynność diamentów. Jednym z głównych czynników jest brak rynku terminali . Większość towarów ma rynki terminali i pewną formę giełdy towarów , izbę rozliczeniową i centralne magazyny. Do niedawna nie istniało to w przypadku diamentów. Diamenty podlegają również podatkowi od wartości dodanej w Wielkiej Brytanii i UE oraz podatkowi od sprzedaży w większości innych krajów rozwiniętych, co zmniejsza ich efektywność jako medium inwestycyjnego. Podczas gdy większość diamentów jest sprzedawana w sklepach detalicznych z wysoką marżą, diamenty inwestycyjne są zwykle sprzedawane na aukcjach lub prywatnie.

Diamenty w większych rozmiarach są rzadkością, a ich cena uzależniona jest od indywidualnych cech diamentu. Aspekty mody i marketingu mogą również powodować wahania cen. Utrudnia to stworzenie jednolitego i zrozumiałego systemu cen. Martin Rapaport opracowuje Raport Diamentowy Rapaport , który zawiera ceny diamentów polerowanych. Prenumerata Rapaport Diamond Report jest stosunkowo droga i jako taka nie jest łatwo dostępna dla konsumentów i inwestorów. Co tydzień istnieją matryce cen diamentów dla różnych kształtów diamentów o szlifie brylantowym, według koloru i czystości w ramach przedziałów wielkości. Sama matryca cenowa dla genialnych cięć przekracza 1400 wpisów, a i to osiąga się tylko poprzez grupowanie niektórych ocen. Istnieją znaczne zmiany cen w pobliżu krawędzi pasków rozmiarów, więc kamień 0,49 karata (98 mg) może kosztować 5500 USD za karat = 2695 USD, podczas gdy kamień 0,50 karata (100 mg) o podobnej jakości kosztuje 7500 USD za karat = 3750 USD . Ta różnica wydaje się zaskakująca, ale w rzeczywistości kamienie w górnej części paska rozmiaru (lub rzadsze odmiany o fantazyjnym kolorze) mają tendencję do nieznacznego podwyższenia. Niektóre skoki cen są związane z oczekiwaniami marketingowymi i konsumenckimi. Na przykład kupujący oczekujący pierścionka zaręczynowego z brylantem o masie 1 karata (200 mg) może nie chcieć zaakceptować diamentu o masie 0,99 karata (198 mg).

Istnieje wiele laboratoriów oceny diamentów, z których każde oferuje inwestorom, konsumentom i dealerom podobne usługi oceny i weryfikacji diamentów, w tym Gemological Institute of America (GIA) i CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie) , znane również jako Światowa Konfederacja Biżuterii. Jeśli standardy ustalone przez takie organizacje zostaną zakwestionowane, konsekwencje są odczuwalne w całym przemyśle diamentowym. W 2005 roku GIA została pozwana przez dealera, który dostarczył diamenty saudyjskiej rodzinie królewskiej po zakwestionowaniu poprawności certyfikatów wydanych przez GIA. W wyniku późniejszego dochodzenia, czterech pracowników GIA zostało zwolnionych za naruszenie kodeksów etycznych GIA. GIA twierdzi również, że zmieniła niektóre ze swoich procedur, aby zapobiec powtórzeniu się takich zdarzeń.

Nieliniowa wycena diamentów o różnej wielkości (masie) oznacza, że ​​nie jest realistyczna wymiana np. dwóch ćwierćkaratów (50 mg) na pół karata (100 mg). W przypadku towarów takich jak złoto jasne jest, że jedna 20-gramowa sztabka jest warta tyle samo, co dwie 10-gramowe sztabki, przy założeniu tej samej czystości. Na większości rynków terminali musi istnieć łatwo dostępna standardowa jakość lub ograniczona liczba gatunków, dostępna w wystarczającej ilości, aby można ją było handlować. Jest to główny czynnik wpływający na płynność. Wiele zmiennych w jakości diamentów sprawia, że ​​ceny podobne do towarów są trudne, zwłaszcza w przypadku rzadszych kamieni, które zasługują na specjalne traktowanie ponad diamentami o standardowej emisji.

Inwestycyjnym parametrem diamentów jest ich wysoka wartość w przeliczeniu na jednostkę masy, co sprawia, że ​​są łatwe w przechowywaniu i transporcie. Wysokiej jakości diament ważący zaledwie 2 lub 3 gramy może być wart nawet 100 kilogramów złota. Ta niezwykle skondensowana wartość i przenośność sprawiają, że diamenty są formą awaryjnego finansowania. Ludzie i populacje wysiedlone z powodu wojny lub ekstremalnych przewrotów z powodzeniem wykorzystały ten przenośny sprzęt.

W 2009 roku DODAQ uruchomiła giełdę handlu kategoriami diamentów szlifowanych. Giełda DODAQ ma być terminalem dla okrągłych, polerowanych, certyfikowanych diamentów (najbardziej płynna część rynku) i będzie gospodarzem scentralizowanego magazynu w Freezone. Giełda jest próbą przełamania tradycyjnych barier inwestycyjnych podatku od sprzedaży i niskiej płynności na rynku odsprzedaży.

W 2012 roku DODAQ nv i Antwerp World Diamond Center połączyły siły, aby stworzyć DIAMDAX. Jest to pierwsza giełda diamentów online, która podaje rzeczywistą cenę transakcji. Giełda zapewnia swoim użytkownikom w pełni zautomatyzowaną platformę transakcyjną i działa jako kontrahent zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego, oferując użytkownikom anonimowość.

Rzadkie „fantazyjne kolorowe diamenty”, takie jak żółte, różowe, niebieskie i zielone, okazały się bezpieczną inwestycją w ciągu ostatnich pięciu lat. Opiera się to na zasadach podaży i popytu oraz wchodzenia na rynek nowych gospodarek. Rio Tinto ogłosiło, że zamierza zamknąć kopalnię Argyle w Australii Zachodniej w latach 2016–2018, co wpłynie na malejącą podaż.

W swoim Global Diamond Report 2014 Bain & Co informuje, że popyt na diamenty inwestycyjne stanowi mniej niż 5% całkowitej wartości szlifowanych diamentów. Informuje również, że ceny diamentów zyskały na 1,6-krotnie niższej zmienności niż złoto. Cechami charakterystycznymi diamentów polerowanych klasy inwestycyjnej są najwyższa barwa (D, E, F) i przejrzystość (IF, VVS1, VVS2), gramatura od 1 do 10 karatów, gradacja triple-EX (doskonały szlif, doskonały połysk, doskonała symetria), i brak fluorescencji.

Polki (niefasetowane) diamenty

Sarpech (ozdoba turbanowa), Indie, prawdopodobnie Radżastan, okres Mogołów, XVIII wiek, złoto, niefasetowane diamenty, rubiny, szmaragdy, emalia – Królewskie Muzeum Ontario

Stara biżuteria diamentowa w Indiach, szczególnie z okresu Mogołów, wykorzystuje diamenty nieoszlifowane. Biżuteria w stylu mogolskim stała się ostatnio popularna w Indiach z nieoszlifowanymi diamentami zwanymi „Polki” (co pierwotnie odnosiło się do stylu łupania diamentów). Diamenty używane w nowoczesnej biżuterii z polki są niskiej jakości i nie mają dużej wartości inwestycyjnej, mimo że biżuteria z polki może być droga. Diamenty są pokryte srebrną folią, aby umożliwić odbijanie światła. Kundan biżuteria w Indiach wykorzystuje ten sam styl, ale używa szkła zamiast diamentów.

Fundusze

W czerwcu 2012 r. Finanz Konzept AG uruchomił pierwszy na świecie aktywnie zarządzany fundusz fizycznych diamentów, który inwestuje w naturalne, fizyczne polerowane diamenty i diamenty kolorowe.

W listopadzie 2012 r. PureFunds uruchomił fundusz Exchange Traded Fund notowany na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, który inwestuje w spółki zaangażowane w branżę diamentową, a nie w fizyczne diamenty. Fundusz zakończył działalność 23 stycznia 2014 r.

Firmy wydobywcze

Firmy wydobywcze produkują i sprzedają surowiec diamentowy. Biorąc pod uwagę bardzo wysokie koszty eksploatacji kopalni diamentów, wiele firm wydobywczych diamentów jest publicznych i/lub należących do rządów.

Największą firmą diamentową na świecie jest Alrosa , która w 2008 roku przewyższyła De Beers pod względem produkcji karatów. De Beers jest własnością prywatną Anglo American (85%) i rządu Botswany (15%), więc jej akcje nie są przedmiotem obrotu na akcjach rynek. Rodzina Oppenheimer była wcześniej właścicielem 40% udziałów w De Beers, ale w 2011 roku została sprzedana Anglo American. Rio Tinto i BHP to kolejni co do wielkości producenci, ale wydobycie diamentów stanowi niewielką część ich portfela towarowego.

Diamenty z recyklingu

Diament, ze względu na swoją twardość , jest jednym z niewielu kamieni jubilerskich, które znajdują się na rynku recyklingu . Diamenty z recyklingu to diamenty, które zostały wypolerowane i oprawione w biżuterię, a następnie usunięte i ewentualnie ponownie oszlifowane przed sprzedażą z powrotem do przemysłu diamentowego. Sektor ten odpowiada za 5%–10% podaży na rynku. Wielu jubilerów zazwyczaj oferuje odkupienie diamentów z 15-20% rabatem w stosunku do ich ceny sprzedaży.

Niezależnie od tego, czy chodzi o uwolnienie kapitału, aby ponownie zainwestować w bardziej płynne akcje, czy generowanie większej marży na odkupionej biżuterii diamentowej, odkupywanie diamentów jest częścią ciągłej strategii wielu członków branży jubilerskiej. W 2012 r. Tacy Ltd. oświadczyła, że ​​spodziewa się, że diamenty z recyklingu o wartości 1 miliarda dolarów zostaną ponownie wprowadzone na rynek. W 2013 r. jego szacunki wynosiły 1,2 miliarda dolarów.

Sklep

Diamenty o określonej wielkości, zwykle pół karata i więcej, są sprzedawane i przetwarzane przez przemysł indywidualnie. Każdy ma unikalne atrybuty i odpowiadające im unikalne miejsce na rynku. Diamenty tej wielkości, czy to z recyklingu, czy nie, mają podobną cenę rynkową. Nie da się odróżnić jednokaratowego diamentu z recyklingu (o ile nie jest uszkodzony) od „świeżo wydobytego” jednokaratowego diamentu o tych samych właściwościach, a rynek nie rozróżnia ich.

Diamenty o mniejszych rozmiarach są sprzedawane w paczkach podobnych kamieni, zwanych „wręcz”, od francuskiego słowa oznaczającego mieszankę. Ogólnie rzecz biorąc, diamenty o dokładnie podobnej wielkości, kroju, kształcie, kolorze i czystości są używane w jednym dziele biżuterii diamentowej . Jeśli nie, kamienie nie pasowałyby do siebie, a kawałek się nie sprzedał. Małe diamenty z recyklingu są traktowane inaczej niż duże pojedyncze kamienie. Pojedynczy mały diament sam w sobie ma ograniczoną wartość. Jest użyteczny tylko wtedy, gdy można go połączyć z innymi podobnymi diamentami, przerobić na biżuterię i sprzedać klientowi, tworząc w ten sposób wartość. Małe diamenty z recyklingu muszą być sortowane, modyfikowane i odsprzedawane producentom w dużych paczkach, aby mogli wybrać pasujące kamienie do oprawy w biżuterię.

Zobacz też

• Inwestycja alternatywna
• Złoto jako inwestycja
• Pallad jako inwestycja
• Platyna jako inwestycja
• Srebro jako inwestycja

Bibliografia

Linki zewnętrzne

• Wykres cen diamentów PriceScope , aktualizacja z 1 sierpnia 2012 r.