Eurohypo - Eurohypo
Hypothekenbank Frankfurt AG , wcześniej Eurohypo AG , został zlikwidowany w 2016 roku. Jego portfele zostały przeniesione do Commerzbank AG. Licencje bankowe i pfandbrief zostały zwrócone, a Hypothekenbank Frankfurt AG został przekształcony w spółkę usługową LSF Loan Solutions Frankfurt GmbH.
Hypothekenbank Frankfurt AG był Europejski nieruchomości banku z siedzibą w Eschborn , Frankfurcie . Eurohypo było w 100% własnością Commerzbanku . Był to jedenasty pod względem wielkości banku w Niemczech z bilansu z € 214200000000 w 2007 roku.
Hypothekenbank Frankfurt AG (wcześniej Eurohypo AG) jest wiodącym międzynarodowym bankiem specjalizującym się w nieruchomościach i finansach publicznych . Bank jest również emitentem Pfandbrief w ramach Grupy Commerzbanku. Model biznesowy Eurohypo opiera się na wspólnej platformie nieruchomości i finansów publicznych. Bloomberg News określił Eurohypo jako „problematyczny” i że może zostać przeniesiony do „ złego banku ” w ramach niemieckiego funduszu ratowania banków SoFFin , aby pomóc naprawić deficyt kapitałowy Commerzbanku.
Dział Real Estate firmy obejmuje finansowanie nieruchomości komercyjnych w Niemczech oraz w wielu krajach Europy, USA i Azji.
Pion Finansów Publicznych obejmuje:
- Konwencjonalne pożyczki sektora publicznego, tj. rządy centralne, kraje związkowe i gminy lub pożyczkobiorcy przez nie gwarantowani
- Finansowanie i doradztwo przy projektach partnerstwa publiczno-prywatnego , jako „Centrum Kompetencji” w ramach Grupy Commerzbanku
- Refinansowanie Pfandbrief i zarządzanie basenem krytym
Pion biznesowy Skarbu odpowiada w szczególności za:
- Spełnienie wytycznych w zakresie zarządzania basenem krytym
- Refinansowanie portfela nieruchomości komercyjnych
Kredyty na nieruchomości komercyjne w okresie kryzysu kredytowego. Eurohypo miał mieszane wyniki podczas recesji.
tło
Eurohypo zostało utworzone w 2003 roku jako spółka zależna Deutsche Bank, Dresdner Bank i Commerzbank, które uzgodniły ze sobą połączenie wszystkich swoich operacji pożyczania nieruchomości na całym świecie w nowy bank. Został utworzony po tym, jak wszystkie trzy niemieckie banki cierpiały przez lata odpisów w swoich portfelach kredytowych dotyczących nieruchomości i musiały utrzymywać większe kwoty kapitału regulacyjnego na takie ekspozycje. Łącząc swoje trzy ekspozycje, Eurohypo stało się pozabilansową spółką zależną dla wszystkich trzech banków, ponieważ żaden udziałowiec nie miał dominującego udziału. Stworzyła również bank o większej liczbie pracowników i kosztach administracyjnych niż którykolwiek z jej konkurentów, przy czym żaden z trzech głównych udziałowców nie odpowiadał bezpośrednio za jego kierunek strategiczny. Pierwotnym zamiarem było umieszczenie Eurohypo jako niezależnego banku na Deutsche Boerse. Latem 2005 r., kiedy rynki akcji kwitły, a Dresdner Bank i Deutsche Bank chciały wprowadzić Eurohypo na giełdę, Commerzbank był zaniepokojony planowaną giełdą. Dochody własne Commerzbanku, które były w dużej mierze powiązane z niemieckim sektorem spółek o średniej kapitalizacji, nie odbiły się w tempie reszty niemieckiej gospodarki, a ponad 40% jego dochodów pochodziło z udziałów w Eurohypo. . Gdyby Eurohypo stał się niezależnym bankiem, Commerzbank stałby się stosunkowo łatwym celem przejęcia.
Commerzbank nie chciał stawić czoła przejęciu przez większy bank (z ryzykiem, które niosłoby ze sobą miejsca pracy członków jego zarządu) - zablokowali wejście Eurohypo na giełdę i zaproponowali wykup udziałów Deutsche Bank i Dresdner Bank . Ten ruch, choć z pewnością uczynił Commerzbank większym i trudniejszym celem, był dziwny ze strategicznego punktu widzenia: przez lata Commerzbank chciał pozbyć się ekspozycji na kredyty na nieruchomości, wszyscy jego pracownicy, którzy rozumieli rynek nieruchomości, teraz pracowali dla Eurohypo i stracił w Commerzbanku wszelką zdolność rozumienia kierunku rynków nieruchomości lub ryzyka związanego z tym biznesem. Umowy sprzedaży akcji Commerzbankowi zostały podpisane 16 listopada 2005 roku. Tym samym Commerzbank przejął spółkę zależną, która była nie tylko największym emitentem Pfandbrief w Europie, ale także jednym z najważniejszych graczy w europejskim biznesie sekurytyzacyjnym i liderem rynku. w kredytach konsorcjalnych. Ta ekspozycja na bardziej ryzykowne produkty i kredytowanie w nowych lokalizacjach geograficznych, choć bardzo ceniona w tamtym czasie, miała mieć negatywny wpływ w późniejszych latach.
Kryzys finansowy z 2008 roku (i lat późniejszych) wywarł istotny wpływ na Eurohypo i zaczął pogarszać relacje z bankiem macierzystym. Wraz z nowym dyrektorem generalnym, Frankiem Poerschke, który zleciał na spadochronie z Commerzbanku, bank ogłosił, że zamierza ograniczyć obszar geograficzny, w którym pożyczał, do podstawowej grupy USA, Wielkiej Brytanii, Niemiec, Polski, Hiszpanii, Francji i Rosji (tzw. Fokus” w banku). Jednak nowa akcja kredytowa była bardzo ograniczona i nie rekompensowała wpływu istotnych odpisów, które Eurohypo zaczynało teraz odczuwać w swojej księdze, podobnie jak inne banki mające ekspozycję w sektorze nieruchomości.
Jego macierzysty bank, Commerzbank, był coraz bardziej sfrustrowany. Nie w pełni rozumiał kredytowanie nieruchomości i miał trudności ze znalezieniem dyrektora generalnego Eurohypo, który mógłby odpowiednio się do niego zgłosić, a także miałby wizję działalności związanej z kredytami na nieruchomości. Po wyznaczeniu Franka Poerschke na stanowisko CEO Eurohypo w 2007 roku, odszedł w połowie 2011 roku, by objąć stanowisko w Jones Lang LaSalle .
Zarząd Eurohypo został odtworzony przez nowych członków zarządu, głównie z funkcji kredytowej i ryzyka w banku. Na stanowisko dyrektora generalnego wybrano dr Thomasa Koentgena, byłego dyrektora ds. kredytów. W listopadzie 2011 r. stało się jasne, że Commerzbank wciąż ma trudności ze zrozumieniem najlepszego sposobu na utrzymanie rentowności biznesu na tyle długo, aby z niego wyjść. W zaskakującym posunięciu zarząd Eurohypo został zmuszony do ogłoszenia, że zaprzestanie udzielania pożyczek we wszystkich krajach poza Niemcami na okres sześciu miesięcy, aby przywrócić różne współczynniki kapitałowe do bardziej akceptowalnych poziomów. Wewnętrznie w Eurohypo było to źródłem znacznej frustracji, ponieważ lojalność klientów była w dużej mierze funkcją bycia postrzeganym przez rynek jako otwarty na biznes. Wobec braku innych możliwości, doradcy banku w banku starali się przekonać klientów o wznowieniu działalności w dniu 27 czerwca 2012 roku.
Kolejny niespodziewany ruch w końcu zabiłby bank. W noc poprzedzającą wznowienie działalności Commerzbank wydał komunikat prasowy, w którym stwierdził, że całkowicie zakończy swoją działalność w zakresie udzielania pożyczek na rynku nieruchomości na całym świecie, i zawiadomił prezesa Eurohypo, że operacje kredytowe nie zostaną wznowione. Commerzbank ogłosił również, że wycofuje się z globalnego biznesu finansowania statków. Zostało to ogłoszone prasie i giełdzie przez Commerzbank, zanim poinformowano o tym wielu wyższych menedżerów regionalnych w Eurohypo.
Od czerwca 2012 r. Eurohypo jest oficjalnie w likwidacji, a niektóre części banku próbują stworzyć aukcję regionalnych portfeli pożyczkowych, takich jak ta w Wielkiej Brytanii. Niektórzy obserwatorzy skomentowali, że taka aukcja jest mało prawdopodobna, ponieważ Commerzbank ma zawyżony pogląd na wartość portfeli kredytowych i nie ma motywacji do zaakceptowania obniżonej wartości. Niektórzy komentatorzy rynkowi postrzegali również próbę sprzedaży „brytyjskiej platformy zarządzania” jako prowadzoną przez niektórych wyższych rangą pracowników londyńskiego oddziału, a nie przez Commerzbank, a zatem równie mało prawdopodobne, aby się powiodła. Większość nowych podmiotów na rynku pożyczek w Wielkiej Brytanii, takich jak Starwood Capital, AIG i Venn Partners, zatrudniła niewielki zespół specjalistów, a nie cały zespół jednego z byłych dużych pożyczkodawców nieruchomości. Ponieważ londyński oddział Eurohypo jest stosunkowo ciężki, nowy właściciel będzie potrzebował znacznego przycinania drogiego personelu.