Walijski, Carson, Anderson i Stowe — Welsh, Carson, Anderson & Stowe

Walijski, Carson, Anderson i Stowe
Rodzaj Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Przemysł Kapitał prywatny
Założony 1979 ; 42 lata temu ( 1979 )
Założyciel
Kwatera główna
Nowy Jork, Nowy Jork , Stany Zjednoczone
Kluczowi ludzie
Produkty Wykup lewarowany i kapitał wzrostu
Aktywa ogółem 27 miliardów USD
Liczba pracowników
 90
Stronie internetowej www .welshcarson .com

Welsh, Carson, Anderson & Stowe ( WCAS ), zwana również Welsh Carson , jest firmą typu private equity . Firma WCAS powstała w 1979 roku i koncentruje się na inwestowaniu w dwie rozwijające się branże, technologię i opiekę zdrowotną , głównie w Stanach Zjednoczonych. WCAS posiada aktualny portfel około 30 spółek i zorganizował 17 spółek komandytowych o łącznym kapitale przekraczającym 27 miliardów dolarów, składających się z 13 spółek kapitałowych i czterech spółek podporządkowanych. WCAS inwestuje obecnie w fundusze akcji, w tym WCAS XII, LP i WCAS XIII, LP

Strategią WCAS jest (i) kupowanie rozwijających się firm, (ii) partnerstwo z wybitnymi zespołami zarządzającymi oraz (iii) budowanie wartości dla inwestorów WCAS poprzez kombinację usprawnień operacyjnych, wewnętrznych inicjatyw wzrostu i strategicznych przejęć. WCAS różni się od innych firm private equity pod względem specjalizacji branżowej, historii inwestycji, ukierunkowania na wzrost i działalności operacyjnej, powtarzalnych zespołów zarządzających oraz ciągłości i zaangażowania finansowego WCAS.

WCAS zatrudnia około 90 pracowników, w tym 15 komplementariuszy. Firma posiada również Resources Group, która składa się z około 20 partnerów operacyjnych. Resources Group pomaga spółkom z portfela firmy identyfikując i wdrażając inicjatywy ukierunkowane na wzrost i poprawę operacyjną. Resources Group współpracuje ze specjalistami ds. inwestycji i zespołami zarządzającymi spółkami portfelowymi w celu opracowania planów maksymalizacji wartości („VMP”) dla każdej nowej inwestycji. Te VMP są unikalne dla każdej spółki portfelowej i obejmują szeroki zakres inicjatyw strategicznych, w tym strategie zwiększania przychodów i zarządzania kosztami, ład korporacyjny, motywację kluczowych członków zespołu zarządzającego, panele sprawozdawczości finansowej, a także potencjalne przejęcia i harmonogramy integracji.

Historia

WCAS zostało utworzone w 1979 roku przez trzech założycieli, Patricka Welsha, Russella Carsona i Bruce'a Andersona. Patrick Welsh i Russ Carson byli wcześniej prezesami i prezesami Citicorp Venture Capital . Bruce Anderson był wcześniej wiceprezesem wykonawczym ds. automatycznego przetwarzania danych . WCAS była pierwotnie firmą venture capital , a pierwsze partnerstwo kapitałowe WCAS wyniosło 33 miliony dolarów zobowiązań. W 1979 roku Richard Stowe dołączył do WCAS jako wspólnik, wcześniej pracował w New Court Securities Corporation, obecnie Rothschild Inc.

WCAS działa na rynku od ponad czterech dekad, pozyskując ponad 27 miliardów USD kapitału do 2019 r. w 13 spółkach kapitałowych i czterech spółkach podporządkowanych. Z całego zgromadzonego kapitału 8 mld USD przeznaczono na sektor opieki zdrowotnej. WCAS ma 15 General Partners, którzy pracują w biurach w Nowym Jorku i San Francisco.

W 2018 roku WCAS został ukarany grzywną przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) za konflikt interesów związany z pobieraniem opłat za usługi profesjonalne w latach 2012-2016.

Również w 2018 roku WCAS rozpoczął rozwój platformy usług rządowych.

Przywództwo

Od 2019 roku Anthony (Tony) de Nicola jest Prezesem i Partnerem Zarządzającym WCAS oraz członkiem Komitetu Zarządzającego. Koncentruje się na branży informacyjno-biznesowej i komunikacyjnej. Pan de Nicola dołączył Wcas w 1994 roku, stając się komplementariusz w tym samym roku, po pracy w zakresie fuzji i przejęć Departament Goldman Sachs . Uzyskał tytuł MBA z Harvard Business School w 1990 roku.

Oprócz de Nicola, drugim Partnerem Zarządzającym firmy jest D. Scott Mackesy, również członek Komitetu Zarządzającego firmy. Pan Mackesy współkieruje praktyką zdrowotną firmy. Pan Mackesy otrzymał tytuł BBA od The College of William & Mary w 1991 roku i dołączył do WCAS w 1998 roku, stając się General Partnerem w 2001 roku.

Inwestycje portfelowe

W dwóch kluczowych branżach WCAS istnieje 40 obecnych lub byłych spółek publicznych, które mogą wywodzić swoje korzenie z firmy. Łączna kapitalizacja rynkowa tych firm przekracza 100 miliardów dolarów.

Sektor technologii

  • Logika alertu
  • Systemy danych sojuszu
  • Amerykańskie Mieszkania
  • Avetta – WCAS nabył większościowy udział w firmie od Northwest Venture Partners w 2018 r. Northwest zachował mniejszościowy udział, a TCV w tym samym czasie nabył mniejszościowy udział. Avetta jest dostawcą oprogramowania do zarządzania ryzykiem z siedzibą w Irvine w Kalifornii .
  • Grupa BISYS
  • Usługi zakładania kart
  • Ceridian
  • Clearwater Analytics — to firma zajmująca się technologiami finansowymi , która dostarcza oprogramowanie jako ofertę usługową .
  • Spójne systemy sieciowe
  • Decyzja pierwsza
  • Centennial Communications Corp.
  • DriveCam
  • Odkrywanie dowodów elektronicznych
  • General Computer Corporation — firma z siedzibą w Twinsburgu w stanie Ohio produkująca systemy komputerowe dla służby zdrowia, przejęta w 1994 r. przez GenCC, spółkę zależną należącą w całości do WACS. Początkowe działanie w 1994 r. polegało na zakupie pakietu większościowego, po którym nastąpiło pełne przejęcie poprzez zakup wszystkich pozostających w obrocie akcji. General Computer był notowany na giełdzie NASDAQ pod symbolem giełdowym GCCC, ale sprzedaż w 1994 roku sprawiła, że ​​firma stała się prywatna.
  • GlobalneZbieranie
  • Globalna Sieć Wiedzy
  • Green Street Advisors – firma zajmująca się badaniami, danymi i analityką przejęta od Golden Gate Capital w lipcu 2019 r. za nieujawnioną kwotę.
  • JCPenney Business Services — W 1996 roku WACS nabyło tę spółkę zależną JC Penney, która świadczyła usługi kredytowe i elektroniczne przetwarzanie transakcji sieciowych.
  • MedE Ameryka
  • Mobilny Mini (Nasdaq:MINI)
  • NOWOŚĆAsurion
  • Ozburn-Hessey Logistics
  • Paycom — od 2014 r. WCAS posiadał większościowy udział w wyemitowanych akcjach firmy. Decyzja firmy o wejściu na giełdę była po części celem pozyskania środków na spłatę pożyczek udzielonych przez WCAS.
  • Szczyt 10
  • QwestDex — wraz z The Carlyle Group firma WCAS nabyła od Qwest w 2002 roku w drodze konkurencyjnej aukcji jednostkę katalogową Yellow Pages .
  • Szybka baza
  • Odzyskaj
  • Systemy biesiadne
  • Ruesch International
  • Rozwiązania do naprawy serwisowej
  • Titan Outdoor Holdings
  • TransFirst
  • Logistyka Zjednoczonej Wizji
  • Usługi dochodzeniowe w USA
  • Walsh Międzynarodowy
  • Windstream Yellow Pages — w 2006 roku Windstream rozwinął swoją jednostkę publikacji katalogów i zorganizował sprzedaż do WCAS, która zakończyła się w 2007 roku.

Dawne holdingi technologiczne

  • Amdocs — WCAS swego czasu posiadało aż 35% tej firmy. We wrześniu 2003 r. WCAS zakończył dystrybucję wszystkich udziałów w firmie wśród swoich partnerów, nie pozostawiając jej żadnych bezpośrednich udziałów.
  • Bridge Information Systems — firma ta została przejęta w 1995 roku, po czym jednostka nabyła szereg innych firm, ostatecznie ogłaszając upadłość w 2001 r., co doprowadziło do sprzedaży jej jednostek kilku podmiotom, w tym Reutersowi.
  • Windstream — W 2006 roku WCAS sprzedał swoje 4,1% udziałów w tej firmie telekomunikacyjnej firmie w ramach przejęcia Windstream Yellow Pages.

Sektor opieki zdrowotnej

  • Accredo Zdrowie
  • Aptuit
  • Usługi zdrowotne Ardentdent
  • AGA Medical
  • AmComp
  • Ścieżka Ameri
  • Bausch & Lomb
  • CareSpot Express Healthcare
  • Koncentrat
  • Emerus Holdings Inc.
  • Zaopatrzenie medyczne Hawk
  • K2M
  • Kindred Healthcare — jako część konsorcjum obejmującego Humana i TPG Capital , WCAS nabył firmę w 2018 r. Przejęcie obejmowało szpitale opieki długoterminowej Kindred , ośrodki rehabilitacji stacjonarnej i kontraktowe usługi rehabilitacyjne, ale nie obejmowało innych części Kindred, o których mowa łącznie. jako Spokrewniony w Domu.
  • LabOne
  • Lincare Holdings (Nasdaq:LNCR)
  • Sieć medyczna Matrix
  • Zasoby medyczne
  • Medcath — wraz z Kohlberg Kravis Roberts & Company , WCAS przejął firmę w 1998 roku.
  • Zdrowie Członka
  • Multiplan
  • Narodowy Dentex
  • NaviHealth
  • Dalsza opieka zdrowotna
  • Grupa medyczna Pediatrix
  • Quorum Health Group, która została przejęta przez Triad Hospitals, Inc.
  • Przewaga nerek
  • Select Medical Corporation (NYSE: SEM)
  • SHPS
  • Uśmiech Marki
  • Partnerzy laboratorium Solstas
  • Wiosna
  • United Surgical Partners International aka USPI — sprzedał większościowy pakiet w 2015 roku za 400 mln USD , z planami sprzedaży pozostałych do 2020 roku.
  • Universal American Financial (NYSE:UAM)
  • US Acute Care Solutions — wprowadzony przez WCAS w 2015 roku jako partner kapitałowy we współpracy z Emergency Medicine Physicians, koncernem z Ohio. Firma US Acute Care Solutions przejęła Ergentus Emergency Service Physicians of Denver w lipcu 2016 r. Solutions wcześniej przejęła Emergency Physicians w Porter Hospitals w Denver w stanie Kolorado; Grupa ratunkowa APEX w Kolorado; eurodeputowany ds. zdrowia w Maryland; i lekarze medycyny ratunkowej Tampa Bay na Florydzie. Rozwiązania są w większości własnością lekarzy koncernu.
  • US Anesthesia Partners aka USAP—WCAS stała się głównym sponsorem tego koncernu z siedzibą w Fort Lauderdale na Florydzie w 2013 roku. Partnerzy przejęli w lipcu 2016 roku East Texas Anesthesiology Associates, aka ETAA, z Tyler w Teksasie, której prezesem jest dr Shawn Thomas.
  • Onkologia amerykańska
  • Valeritas
  • Opieka zdrowotna w Westminster

Fundusze inwestycyjne

WCAS inwestuje w firmy zorientowane na wzrost w branży opieki zdrowotnej i technologii/usług wspierających technologię. Strategia inwestycyjna WCAS polega na (i) kupowaniu rozwijających się firm w dwóch podstawowych branżach, (ii) współpracy z wybitnymi zespołami zarządzającymi oraz (iii) budowaniu wartości poprzez połączenie usprawnień operacyjnych, wewnętrznych inicjatyw wzrostu i strategicznych przejęć.

Strategia inwestycyjna WCAS opiera się na agnostyce wielkości transakcji. Działalność WCAS obejmuje (i) tworzenie i tworzenie nowych możliwości rynkowych, (ii) dostarczanie kapitału na potrzeby rozwijających się firm oraz (iii) inwestowanie w zorientowane na wzrost wykupy na późniejszym etapie i szczególne sytuacje. Zarówno w przypadku małych, jak i dużych inwestycji, skoncentruj się na generowaniu zysków kapitałowych i atrakcyjnych mnożnikach inwestycji, oprócz silnych wewnętrznych stóp zwrotu.

W lipcu 2019 r. WCAS zamknął swój 13. fundusz na 4,3 miliarda dolarów. Inwestorami w funduszu są California State Teachers' Retirement System, Minnesota State Board of Investment oraz Board of Education Retirement System miasta Nowy Jork. Od momentu założenia w 1979 r. WCAS pozyskał trzynaście funduszy private equity i cztery fundusze kapitału mezzanine :

Bibliografia

Dalsza lektura

Linki zewnętrzne