Boaz Weinstein - Boaz Weinstein
Boaz Weinstein | |
|---|---|
| Urodzić się | 1973 (wiek 47-48) |
| Edukacja | Uniwersytet Michigan ( licencjat ) |
| Zawód | Zarządzający funduszem hedgingowym |
| Małżonka(e) | Tali Farhadian |
| Dzieci | 3 |
Boaz Weinstein (ur. 1973) jest amerykańskim menedżerem funduszy hedgingowych i założycielem Saba Capital Management. Zyskał na znaczeniu w Deutsche Bank na początku i w połowie 2000 roku dzięki swoim strategiom dotyczącym swapu ryzyka kredytowego i arbitrażu struktury kapitałowej . Następnie utworzył własną grupę handlową w ramach Deutsche Bank. Po odejściu z banku w 2009 roku Weinstein założył Saba Capital Management jako oddzielny fundusz hedgingowy. Od października 2020 r. Saba zarządza aktywami o wartości 3,3 mld USD.
Weinstein był jednym z pierwszych, którzy zidentyfikowali i nagłośnili okazję handlową, która później została nazwana „London Whale”, kiedy trader w JPMorgan dokonał wielu transakcji, które naraziły firmę na około 6,2 miliarda dolarów strat . Transakcje z kolei pozyskały kilka funduszy hedgingowych, w tym setki milionów dolarów Weinsteina po tym, jak zajęli przeciwną pozycję na rynku swapów ryzyka kredytowego.
Wczesne życie i edukacja
Weinstein jest synem Giselle i Stanforda Weinsteinów i dorastał w Upper West Side . Jego ojciec był właścicielem brokera ubezpieczeniowego, a matka, która wyemigrowała z Izraela, była tłumaczką. Ma starszą siostrę Ilanę.
Weinstein po raz pierwszy zapisał się na warsztaty szachowe w wieku pięciu lat. W wieku szesnastu lat został uznany przez Federację Szachową Stanów Zjednoczonych za Mistrza Życia i był trzeci w USA w swojej grupie wiekowej.
Weinstein od najmłodszych lat interesował się inwestowaniem i był fanem programu telewizyjnego Wall Street Week , prowadzonego przez Louisa Rukeysera , który jego rodzina oglądała w każdy piątek wieczorem. Jako junior w Stuyvesant High School w Nowym Jorku został zwycięzcą konkursu akcji sponsorowanego przez Newsday , pokonując grupę około 5000 uczniów. W wieku 15 lat rozpoczął pracę jako stażysta w Merrill Lynch , po szkole i latem. Uczęszczał na University of Michigan i ukończył w 1995 roku, uzyskując dyplom z filozofii. Podczas letnich wakacji pracował w Goldman Sachs i był mentorem Davida Delucia, partnera w firmie.
Kariera zawodowa
Po ukończeniu studiów Weinstein pracował dla Merrill Lynch w dziale handlu wierzytelnościami firmy. W 1997 roku dołączył do Donaldson, Lufkin & Jenrette , do którego został zwerbowany przez swojego wczesnego mentora Delucię, który przeniósł się z Goldman Sachs. Weinstein rozpoczęła działalność zmiennym oprocentowaniu - obligacje o zmiennym oprocentowaniu - podobnie jak pochodne kredytowe rynek zyskiwał popularność na Wall Street , znacząco zmienia sposób przemysł finanse obsługiwane.
Niemiecki bank
Weinstein dołączył do Deutsche Bank w styczniu 1998 roku, po kilku traderach, którzy przenieśli się do firmy. Stał się jedyną osobą w banku, który handluje swapami ryzyka kredytowego (CDS), polisami ubezpieczeniowymi, które wypłacają, gdy kredytobiorcy nie wywiązują się ze zobowiązań . Deutsche Bank był zainteresowany rozszerzeniem swojej działalności na rynku CDS po przejęciu Bankers Trust , firmy, która na początku lat 90. tworzyła swapy ryzyka kredytowego.
Podczas swojego pierwszego roku w Deutsche Bank Weinstein osiągnął znaczące zyski dla niemieckiego banku podczas chaosu wywołanego przez Rosję, która nie spłacała swoich pożyczek i upadł Long-Term Capital Management , fundusz hedgingowy, który był mocno lewarowany . Awansował na wiceprezesa Deutsche Bank w 1999 roku. Kiedy Weinstein rozpoczynał pracę w Deutsche Bank, JP Morgan był jedynym innym dużym bankiem handlującym CDS i na rynku pojawiało się tylko kilka transakcji dziennie. Dziesięć lat później handel CDS rozszerzył się na warty wiele bilionów dolarów rynek z udziałem wielu dużych banków.
Weinstein stał się jednym z odnoszących największe sukcesy traderów na rynku instrumentów pochodnych. Jego handel CDS rozkwitał w najbardziej niestabilnych okresach, w tym kryzysie elektroenergetycznym w Kalifornii w latach 2000–01 , aferze Enron z 2001 roku i skandalu WorldCom z 2002 roku . Weinstein zajął odwrotną pozycję, gdy akcje AOL Time Warner spadły w tym samym okresie. Prawidłowo obstawiając, że firma nie będzie niespłacać swoich pożyczek, kupił od firmy obligacje, jednocześnie zabezpieczając swoją pozycję poprzez skrócenie akcji. Znany jako arbitraż struktury kapitałowej , jest to jedna z głównych strategii Weinsteina, aby wykorzystać rozbieżności w cenach kilku rodzajów papierów wartościowych dostępnych w handlu w tej samej firmie. Podobną transakcję zawarł w 2005 r. z General Motors , sprzedając ochronę długu firmy za pomocą CDS i jednocześnie zabezpieczając swoją pozycję poprzez skrócenie akcji spółki. Handel GM przez pewien okres wydawał się iść nie tak, gdy akcje firmy nieoczekiwanie wzrosły, podczas gdy CDS gwałtownie spadł, wskazując na stratę po obu stronach. Te pozycje odbił następnego roku tkaniny sieciowej Deutsche Bank zysk na handlu.
W 2005 roku, w wieku 27 lat, Weinstein awansował na jednego z najmłodszych dyrektorów zarządzających w historii Deutsche Banku. W tym momencie zarządzał wewnętrznym funduszem hedgingowym w Deutsche Bank z około 30 miliardami dolarów na pozycjach, a także zarządzał działem handlu przepływami . Jego grupa handlowa , którą nazwał Saba w 2007 roku, zyskała około 900 milionów dolarów w 2006 roku i 600 milionów dolarów w 2007 roku. Saba podobno stracił aż 1,8 miliarda dolarów w 2008 roku, a Weinstein stracił tylko rok z jedenastu lat spędzonych w Deutsche Bank. Do stycznia 2009 roku odzyskała około 600 milionów dolarów.
Saba Zarządzanie kapitałem
W kwietniu 2009 roku Weinstein zatrudnił 15 członków swojego byłego zespołu do utworzenia Saba Capital Management, funduszu hedgingowego skoncentrowanego na kredytach z siedzibą w Chrysler Building na Manhattanie . Opuścił Deutsche Bank dwa miesiące wcześniej, a jego były pracodawca zgodził się na przeprowadzkę z wieloletnim wyprzedzeniem i został jednym z głównych brokerów Saby . Saba to hebrajskie słowo oznaczające „dziadek” i jest hołdem dla dziadka Weinsteina, ocalałego z warszawskiego getta podczas II wojny światowej .
Saba zaczęła handlować z funduszami 140-160 milionów dolarów. Do listopada 2010 roku firma pozyskała 1,8 miliarda dolarów w funduszach, z którymi może handlować i wzrosła o 10% w tym roku. W marcu 2011 r. Saba został wymieniony jako najszybciej rozwijający się fundusz hedgingowy w 2010 r. przez Absolute Return + Alpha . Weinstein został również uwzględniony w Fortune „s 40 Under 40 lista w 2010 i 2011 roku.
W 2012 r. Weinstein odniósł korzyści ze znacznej straty poniesionej przez JPMorgan Chase w związku z nieudaną inwestycją w kredytowe instrumenty pochodne przypisane przedsiębiorcy JPMorgan, który później zyskał przydomek „London Whale”. Inwestor, Bruno Iksil, sprzedawał obligacje warte miliardy dolarów na 10-letnie indeksy CDS z serii 9 o ratingu inwestycyjnym. Zauważając w listopadzie 2011 r., że indeks cen był niższy niż wskazywały na to modele Saby, Weinstein zaczął kupować CDSy z indeksu, chociaż wtedy nie wiedział, że sprzedawca jest w JPMorgan. W lutym 2012 r. Weinstein zalecił na konferencji zarządzających funduszami hedgingowymi, że powinni również kupować, ponieważ sprzedający kontynuuje sprzedaż. Ostatecznie JPMorgan podobno stracił 6,2 miliarda dolarów. Zyski Weinsteina dla klientów Saby oszacowano na 200-300 mln USD, a zarządzane aktywa Saby osiągnęły nowy rekord, wynoszący 5,6 mld USD.
Po słabych wynikach w latach 2012–2014, które doprowadziły niektórych inwestorów do wycofania swoich funduszy, Saba przyciągnęła nowych inwestorów i zyskała 3% w 2015 i 22% w 2016. Strategia inwestycyjna Weinsteina ponownie okazała się owocna podczas chaosu wywołanego krachem giełdowym w 2020 roku . Saba Capital Management został ogłoszony Funduszem Hedgingowym Roku przez Risk.Net's Risk Awards w 2021 r. Od października 2020 r. Saba zarządza aktywami o wartości 3,3 mld USD.
Filantropia
W 2010 roku Weinstein obdarzył Fundację Tali i Boaza Weinsteinów skoncentrowaniem się na edukacji, ze szczególnym uwzględnieniem ubóstwa, przyczyn żydowskich i upośledzonych dzieci w Nowym Jorku. Jego filantropia koncentruje się na edukacji w szkołach publicznych, Nowym Jorku i sprawach żydowskich. Zasiada w radzie dyrektorów stowarzyszenia absolwentów Stuyvesant High School i jest znaczącym darczyńcą szkoły. W 2012 roku sfinansował remont biblioteki szkolnej. W czerwcu 2018 r. Weinstein napisał artykuł w The New York Times, sprzeciwiając się propozycji burmistrza Billa de Blasio, aby usunąć wymóg egzaminowania w Weinstein alma mater Stuyvesant High School.
Weinstein jest założycielem Szkół Karty Sukcesu w Harlemie 6 i Bensonhurst. W maju 2020 r. Weinsteinowie przekazali łącznie 2 miliony dolarów kilkunastu organizacjom non-profit walczącym z przemocą domową podczas pandemii COVID-19, w tym Sakhi dla kobiet z Azji Południowej , Arabsko-Amerykańskie Centrum Wsparcia Rodziny, Womankind and Violence Intervention Program. Jest członkiem rady kierowniczej Fundacji Robin Hooda , nowojorskiej organizacji non-profit działającej na rzecz walki z ubóstwem.
Życie osobiste
Weinstein jest doświadczonym graczem w pokera i blackjacka . Stał zainteresowany blackjacka od wczesnych lat 1990 i dowiedziałem liczenia kart po przeczytaniu Edward O. Thorp „s krupiera . Często grał z tajną drużyną blackjacka z MIT, co zostało opisane w książce Bringing Down the House , później zaadaptowanej do filmu 21 . Weinstein jest podobno na czarnej liście kilku kasyn jako licznik kart . W 2005 roku Warren Buffett zaprosił go do udziału w turnieju pokerowym dla celebrytów, w którym Weinstein wygrał Maserati .
W 2010 roku Weinstein poślubił Tali Farhadian na Manhattanie. Para ma trzy córki.
W 2012 roku Weinstein kupił nieruchomość za 25,5 miliona dolarów na Piątej Alei na Manhattanie , od posiadłości Huguette Clark .