Partner operacyjny - Operating partner
Partnerem operacyjny jest terminem używanym przez venture capital (VC) i private equity (PE) firm opisać rolę poświęcony pracy z prywatnych firm , aby zwiększyć wartość. Rola ta została stworzona przez grupy private equity o dużej kapitalizacji, a znaczenie napędzania zmian korporacyjnych w budowaniu wartości wzrosło, gdy sprzedający stali się bardziej wyrafinowani, a inżynieria finansowa mniej kluczowa dla inwestycji private equity w 2000 roku. . Firmy posiadające takich partnerów operacyjnych twierdzą, że potencjał tworzenia wartości jest lepiej osiągnięty przez w pełni oddanego i starszego partnera niż poleganie wyłącznie na konsultantach zewnętrznych. Partner operacyjny przekształcił się w stanowisko w pełnym wymiarze czasu pracy, pobierające wynagrodzenie, premię za wyniki i dodatkowe odsetki podobne do partnera inwestycyjnego w ramach inwestycji portfelowej .
Definicja
Partnerzy operacyjni to sprawdzeni liderzy biznesowi, działający w charakterze generałów lub specjalistów, którzy mają ugruntowaną pozycję w budowaniu wartości dla akcjonariuszy . Zwykle są bardziej zdolni do opracowywania strategii i zespołów kierowniczych niż partnerzy zorientowani na transakcje i oczekuje się, że poświęcą więcej czasu na wykorzystywanie swoich sieci zawodowych, aby skutecznie zwiększyć wartość spółki portfelowej. Zazwyczaj są to byli dyrektorzy generalni, dyrektorzy operacyjni, dyrektorzy generalni (Chief Revenue Officers) lub CFO z dużym doświadczeniem transakcyjnym w ogóle lub w docelowej branży (-ach) VC lub PE. Zazwyczaj koncentrują się na planowaniu strategicznym, rozwoju handlowym, wydajności operacyjnej i kontroli finansowej, a także wykorzystują swoje doświadczenie analityczne i branżowe do rozwiązywania problemów, przed którymi stoją spółki portfelowe.
Rola i obowiązki
Rola partnera operacyjnego może obejmować cały cykl inwestycyjny, od badania due diligence po integrację po transakcji, aż do zdarzenia płynności lub zdarzenia pełnego wyjścia. Partnerzy operacyjni są wykorzystywani przez inwestorów i rady jako katalizator zmian, jako trenerzy lub mentorzy, aw niektórych przypadkach, aby służyć jako „sparing partnerzy” w zarządzaniu. Partnerzy operacyjni mogą nadzorować krótko- i średnioterminowe, jak również długoterminowe programy doskonalenia operacyjnego spółki portfelowej. Mogą również wspierać kadrę zarządzającą w codziennej działalności jako tymczasowy zarząd, członkowie zarządu lub doradcy zewnętrzni.
Rola partnera operacyjnego nie powinna być mylona z rolą partnera przedsięwzięcia lub przedsiębiorcy-rezydenta. Venture Partner to niezależny od wynagrodzenia zewnętrzny podmiot, który ma pozyskiwać i odgrywać znaczącą rolę w kilku lub więcej firmach przez cały okres istnienia funduszu, otrzymując wynagrodzenie i opcje na akcje bezpośrednio od firmy docelowej. Entrepreneur in Residence (EIR) jest podobna do partnera podwyższonego ryzyka, ale różni się tym, że osoba działa na tylko jedną firmę i zazwyczaj wchodzi do spółki jako CEO w pełnym wymiarze godzin, CFO, lub innej pozycji C-poziom.
Wartość
Wszystkie firmy VC i PE dążą do maksymalizacji wartości swoich inwestycji. W ostatnich latach branża odczuwała zwiększoną presję, aby stymulować tworzenie wartości operacyjnej - innymi słowy, przenoszono nacisk z dźwigni finansowej i arbitrażu wielokrotnego na zwiększanie podstawowych wyników finansowych, operacyjnych i handlowych ich spółek portfelowych, w które zainwestowano. W rezultacie poprawa operacyjna musi przełożyć się na wzrost wartości przedsiębiorstwa, aby przynosić wyższe zwroty z inwestycji. Stąd nowa triada partnerska pomiędzy komplementariuszami , komandytariuszami i wspólnikami operacyjnymi.
Typy partnerów operacyjnych
Partnerzy operacyjni wykorzystują swoje wyspecjalizowane umiejętności do tworzenia wartości przedsiębiorstwa poprzez poprawę przepływów pieniężnych spółki portfelowej lub zwiększenie jej wielokrotności wyceny. Typy partnerów operacyjnych obejmują:
Cyfrowy partner operacyjny
Cyfrowy partner operacyjny private equity jest dyrektorem biznesowym z doświadczeniem w zakresie strategii, nauki i technologii oraz operacji. Ich rolą jest tworzenie wartości przedsiębiorstwa poprzez identyfikację, planowanie i zarządzanie realizacją inicjatyw cyfrowych. Ten proces jest często określany jako transformacja cyfrowa . Chociaż każdy rodzaj technologii (wysoki, średni, niski) może być zastosowany w każdym typie firmy, transformacja cyfrowa ogólnie odnosi się do procesu korzystania z wysokiej technologii ( Internet rzeczy (IoT), Data Science (Analytics & AI), Digital Twin , sensor fusion , AR i Blockchain ) w celu przekształcenia tradycyjnych firm w firmy cyfrowe.
Znani partnerzy operacyjni
- Jack Welch został mianowany partnerem operacyjnym w Clayton, Dubilier & Rice po przejściu na emeryturę jako CEO General Electric
- Charles Giancarlo został mianowany dyrektorem zarządzającym i partnerem operacyjnym w Silver Lake Partners po odejściu z Cisco Systems Inc, gdzie był CDO i prezesem Linksys
- Richard Baker został mianowany Partnerem Operacyjnym w Advent International , wcześniej pełnił funkcję CEO w Boots plc i COO w Asda
- Mark Gillett został mianowany dyrektorem zarządzającym i partnerem operacyjnym w Silver Lake Partners po odejściu z Microsoft, gdzie był CVP i pełnił funkcję dyrektora operacyjnego i CDO Skype
- Thomas Ryan jest partnerem operacyjnym w Advent International, do którego dołączył po ustąpieniu ze stanowiska prezesa i dyrektora generalnego CVS Health
- Bob Swan Przed objęciem funkcji CEO w firmie Intel był partnerem operacyjnym w General Atlantic
- Gary M. Reiner jest partnerem operacyjnym w General Atlantic od 2010 roku