Firmy księgowe Wielkiej Czwórki - Big Four accounting firms

Big Four to pseudonim odnosi się łącznie do czterech największych sieci usług profesjonalnych na świecie, składająca się z globalnymi sieciami księgowych Deloitte , Ernst & Young , KPMG i PwC . Te cztery sieci są często zgrupowane z wielu powodów; każdy z nich jest porównywalny pod względem wielkości w stosunku do reszty rynku, zarówno pod względem przychodów, jak i siły roboczej; każdy z nich uważany jest za równy pod względem zdolności do świadczenia szerokiego zakresu profesjonalnych usług dla swoich klientów; a wśród tych, którzy chcą rozpocząć karierę w usługach profesjonalnych, w szczególności w księgowości , są uważane za równie atrakcyjne sieci do pracy, ze względu na częstotliwość, z jaką firmy te współpracują z firmami z listy Fortune 500 .

Każda z Wielkiej Czwórki oferuje swoim klientom usługi audytorskie , ubezpieczeniowe , podatkowe , doradztwo w zakresie zarządzania , aktuarialne , corporate finance oraz usługi prawne . Zdecydowana większość kontroli spółek publicznych , jak również wiele kontroli spółek prywatnych , przeprowadzana jest przez te cztery sieci.

Do końca XX wieku rynek usług profesjonalnych był właściwie zdominowany przez osiem sieci, które trafnie nazwano „Wielką ósemką”. W skład Wielkiej Ósemki wchodzili Arthur Andersen, Arthur Young, Coopers & Lybrand, Deloitte Haskins and Sells, Ernst & Whinney, Peat Marwick Mitchell, Price Waterhouse i Touche Ross.

Wielka Ósemka stopniowo redukowała się w wyniku fuzji pomiędzy tymi firmami, a także upadku Arthura Andersena w 2002 roku , pozostawiając cztery sieci dominujące na rynku na przełomie XXI wieku. W Wielkiej Brytanii w 2011 r. poinformowano, że Wielka Czwórka odpowiada za audyty 99% spółek z indeksu FTSE 100 , a 96% spółek z indeksu FTSE 250 , indeksu wiodących spółek o średniej kapitalizacji. notowania spółek. Tak wysoki poziom koncentracji branży wywołał zaniepokojenie i chęć niektórych członków społeczności inwestycyjnej, aby Urząd ds. Konkurencji i Rynków rozważył rozbicie Wielkiej Czwórki. W październiku 2018 r. CMA ogłosił, że rozpocznie szczegółowe badanie dominacji Wielkiej Czwórki w sektorze audytu. W lipcu 2020 r. brytyjska Rada Sprawozdawczości Finansowej poinformowała Wielką Czwórkę, że do października 2020 r. muszą przedłożyć plany rozdzielenia działalności audytorskiej i doradczej do 2024 r.

Struktura prawna

Żadna z „firm” w ramach Wielkiej Czwórki nie jest w rzeczywistości pojedynczą firmą; są to raczej sieci usług profesjonalnych . Każda z nich jest siecią niezależnie zarządzanych i posiadanych firm, które zawarły umowy z innymi firmami członkowskimi w sieci, aby dzielić wspólną nazwę, markę, własność intelektualną i standardy jakości. Każda sieć ustanowiła globalny podmiot koordynujący działania sieci.

Do 2020 r. KPMG była jedyną firmą z Wielkiej Czwórki, która nie była zarejestrowana jako brytyjska firma prywatna, ale raczej podmiotem koordynującym było szwajcarskie stowarzyszenie (verein) . Jednak KPMG International zmieniło swoją strukturę prawną z verein na spółdzielnię na mocy prawa szwajcarskiego w 2003 r., a następnie na brytyjską spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością w 2020 r. W przypadku Deloitte , PricewaterhouseCoopers i Ernst & Young , podmiotem koordynującym jest brytyjska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością . Podmioty te same nie świadczą zewnętrznych usług profesjonalnych, ani nie są właścicielami ani nie kontrolują firm członkowskich. Niemniej jednak te sieci są potocznie nazywane „firmami” ze względu na prostotę i zmniejszenie zamieszania wśród laików. Te sieci usług księgowych i profesjonalnych mają podobny charakter do tego, jak działają sieci kancelarii prawnych w zawodach prawniczych.

W wielu przypadkach każda firma członkowska prowadzi działalność w jednym kraju i jest skonstruowana zgodnie z otoczeniem regulacyjnym w tym kraju.

Ernst & Young obejmuje również odrębne podmioty prawne, które zarządzają trzema z czterech obszarów geograficznych: grupami obu Ameryk , Azji i Pacyfiku oraz EMEIA (Europa, Bliski Wschód, Indie i Afryka), przy czym czwartym obszarem jest Japonia, która nie ma większych -ordynacja oddziału. Podmioty te koordynują usługi wykonywane przez lokalnych firm w ich odpowiednich obszarach, ale nie wolno wykonywać usługi lub własność trzymać w lokalnych podmiotów. Istnieją rzadkie wyjątki od tej konwencji; w 2007 roku KPMG ogłosiło połączenie czterech odrębnych na arenie międzynarodowej firm członkowskich (w Wielkiej Brytanii, Niemczech, Szwajcarii i Liechtensteinie) w jedną firmę, KPMG Europe LLP .

Historia fuzji

Od lat 80. liczne fuzje i jeden wielki skandal z udziałem Arthura Andersena zmniejszyły liczbę dużych firm świadczących profesjonalne usługi z ośmiu do czterech.

Wielka ósemka

Firmy były nazywane Wielką Ósemką przez większą część XX wieku, odzwierciedlając międzynarodową dominację ośmiu największych firm:

• Artur Andersen
• Artur Young
• Coopers i Lybrand
• Deloitte Haskins & Sells
• Ernst & Whinney
• Torf Marwick Mitchell
• Cena Waterhouse
• Dotknij Ross

Większość Wielkiej Ósemki powstała w sojuszu utworzonym przez brytyjskie i amerykańskie firmy audytorskie w XIX lub na początku XX wieku. Początkowa ekspansja międzynarodowa firmy była napędzana potrzebami międzynarodowych korporacji z siedzibą w Wielkiej Brytanii i USA w zakresie świadczenia usług na całym świecie. Rozwijali się, tworząc lokalne partnerstwa lub tworząc sojusze z lokalnymi firmami. Wyjątkiem był Arthur Andersen : firma powstała w Stanach Zjednoczonych, a następnie rozwinęła się na arenie międzynarodowej, otwierając własne biura na innych rynkach, w tym w Wielkiej Brytanii.

Price Waterhouse była brytyjską firmą, która otworzyła biuro w USA w 1890 roku, a później ustanowiła osobną spółkę amerykańską. Brytyjskie i amerykańskie firmy Peat Marwick Mitchell przyjęły wspólną nazwę w 1925 r. Inne firmy używały oddzielnych nazw dla działalności krajowej i nie przyjęły wspólnych nazw znacznie później. Na przykład Touche Ross został tak nazwany w 1960, Arthur Young, McLelland, Moores & Co w 1968, Coopers & Lybrand w 1973, Deloitte Haskins & Sells w 1978 i Ernst & Whinney w 1979. Nawet teraz nazwa techniczna Deloitte to Deloitte Touche Tohmatsu Limited, który odzwierciedla historię fuzji.

W latach 80. Wielka Ósemka, każda z globalnym brandingiem, przyjęła nowoczesny marketing i szybko się rozwijała. Połączyli się z wieloma mniejszymi firmami. KPMG było wynikiem jednej z największych z tych fuzji. W 1987 roku Peat Marwick połączył się z grupą Klynveld Main Goerdeler, tworząc KPMG Peat Marwick, później znaną po prostu jako KPMG. Zauważ, że nie było to wynikiem fuzji żadnej z Wielkiej Ósemki.

Wielka Szóstka

Konkurencja między tymi firmami nasiliła się, a Wielka Ósemka stała się Wielką Szóstką w 1989 roku. W tym samym roku Ernst & Whinney połączył się z Arthur Young, tworząc w czerwcu Ernst & Young, a Deloitte, Haskins & Sells połączył się z Touche Ross, tworząc Deloitte & Touche w sierpniu.

Wielka Szóstka po obu fuzjach to:

• Artur Andersen
• Coopers i Lybrand
• Deloitte & Touche
• Ernst & Young
• KPMG
• Cena Waterhouse

Nastąpiło pewne połączenie firm-przodków w niektórych miejscowościach, które łączyłyby marki należące dziś do Wielkiej Czwórki, ale w innych kombinacjach, niż sugerowałyby dzisiejsze nazwy. Na przykład brytyjska lokalna firma Deloitte, Haskins & Sells połączyła się zamiast tego z brytyjską firmą Coopers & Lybrand. Powstała firma nazywała się Coopers & Lybrand Deloitte, a lokalna firma Touche Ross zachowała swoją pierwotną nazwę. Dopiero w połowie lat 90. obie brytyjskie firmy zmieniły nazwy, aby dopasować je do swoich organizacji międzynarodowych. Tymczasem w Australii lokalna firma Touche Ross połączyła się z KPMG. Z tych powodów międzynarodowa organizacja Deloitte & Touche była znana jako DRT International (później DTT International), aby uniknąć używania nazw, które na niektórych rynkach byłyby niejednoznaczne i kwestionowane.

Wielka Piątka

W lipcu 1998 roku Wielka Szóstka stała się Wielką Piątką, kiedy Price Waterhouse połączył się z Coopers & Lybrand, tworząc PricewaterhouseCoopers.

W tym momencie Wielka Piątka to:

• Artur Andersen
• Deloitte & Touche
• Ernst & Young
• KPMG
• PricewaterhouseCoopers

Wielka Czwórka

Wreszcie, niewypłacalność Arthura Andersena, wynikająca z ich zaangażowania w skandal Enron z 2001 roku , doprowadziła do powstania Wielkiej Czwórki:

• Deloitte & Touche
• Ernst & Young
• KPMG
• PricewaterhouseCoopers

Enron upadek i wynikający dochodzenie monit kontroli sprawozdawczości finansowej spółki, która w tym roku zostało zbadane przez Arthur Andersen . Arthur Andersen został ostatecznie oskarżony o utrudnianie wymiaru sprawiedliwości za niszczenie dokumentów związanych z kontrolą w aferze Enron. Wynikające z tego przekonanie, choć później obalone, nadal skutecznie oznaczało koniec Arthura Andersena, ponieważ firmie nie pozwolono przyjmować nowych klientów w trakcie śledztwa. Większość krajowych praktyk na całym świecie została sprzedana członkom dzisiejszej Wielkiej Czwórki – w szczególności Ernst & Young (obecnie znanej jako EY) na całym świecie; Deloitte & Touche w Wielkiej Brytanii, Kanadzie, Hiszpanii i Brazylii; oraz PricewaterhouseCoopers (obecnie PwC) w Chinach i Hongkongu.

Wykresy historii fuzji Wielkiej Piątki

Wielka Piątka wywodziła się z serii globalnych fuzji; Arthur Andersen wyróżnia się jako jedyna firma z Wielkiej Piątki bez większych przejęć w swojej historii.

Wykresy pokazują rok powstania poprzez fuzję lub przyjęcie jednej marki.

Porównanie przychodów

Ranga	Solidny	Siedziba prawna	Rok fiskalny zakończenie	Przychody (USD)	% luka przychodów do następnej największej	Pracowników	Przychód na pracownika	Audyt i zapewnienie	Podatki i prawo	Doradztwo i doradztwo (Uwaga)	Źródło
1st	Deloitte	Londyn , Anglia, Wielka Brytania	2021-05-31	50,2 mld USD ( 2,6 mld USD, 5,5% )	Nie dotyczy (nie dotyczy w PY)	345 374 (10 574, 3,2% )	145 350 USD ( 3 176 USD, 2,2% )	10,5 mld USD ( 0,6 mld USD, 6,1% )	8,9 mld USD ( 0,2 mld USD, 2,3% )	31,0 mld USD ( 1,8 mld USD, 6,2% )	F2021
2.	PwC	Londyn, Anglia, Wielka Brytania	2021-06-30	45,1 mld USD ( 2,1 mld USD, 4,9% )	−10 % w porównaniu z Deloitte ( −10 % w porównaniu z Deloitte w PY)	295 000 ( 11 000, 3,9% )	152,881 USD ( 1473 USD, 1,0% )	17,1 mld USD ( 0,7 mld USD, 4,2% )	11,0 mld USD ( 0,6 mld USD, 4,6% )	17,0 mld USD ( 0,9 mld USD, 5,8% )	F2021 z przekształceniem F2020
3rd	EY	Londyn, Anglia, Wielka Brytania	2021-06-30	40,0 mld USD ( 2,8 mld USD, 7,3% )	-11 % w porównaniu z PwC ( -13 % w porównaniu z PwC w PY)	312 250 ( 13 285, 4,4% )	127 971 USD ( 3 542 USD, 2,8% )	13,6 mld USD ( 0,8 mld USD, 5,8% )	10,5 mld USD ( 0,7 mld USD, 7,2% )	15,9 mld USD ( 1,3 mld USD, 8,9% )	F2021
4.	KPMG	Amstelveen , Holandia	2020-09-30	29,2 mld $ ( $ -0.6 mld -1,8 % )	−TBD % vs EY ( −22 % vs EY w PY)	227 000 ( 7719, 3,5% )	$ 128.634 ( $ -7.037 , -5,2 % )	11,1 mld $ ( $ -0,1 mld -0,9 % )	6,5 miliardów $ ( $ -0.1 mld -1,5 % )	11,7 mld $ ( $ -0.3 mld -2,5 % )	F2020

Przychody firm księgowych Wielkiej Czwórki (mld USD)

Luka przychodów do największej firmy (%)

Luka przychodów do największej firmy (mld USD)

W 2010 roku Deloitte, ze wzrostem o 1,8%, zdołał wyprzedzić wzrost PricewaterhouseCoopers o 1,5%, zdobywając „pierwsze miejsce” pod względem wielkości przychodów i stając się największą firmą w branży usług profesjonalnych. W 2011 roku PwC odzyskało pierwsze miejsce z 10% wzrostem przychodów. W 2013 roku te dwie firmy zajęły dwa pierwsze miejsca z różnicą przychodów wynoszącą zaledwie 200 milionów dolarów, czyli w granicach pół procenta. Jednak Deloitte odnotował szybszy wzrost niż PwC w ciągu najbliższych kilku lat (głównie dzięki przejęciom) i odzyskał tytuł największej z Wielkiej Czwórki w roku podatkowym 2016.

Oszacowano, że Wielka Czwórka miała około 67% udziału w światowym rynku księgowym w 2012 roku, podczas gdy większość pozostałej części została podzielona pomiędzy tzw. graczy średniego szczebla, takich jak BDO , Crowe Global i Grant Thornton .

Krytyka

Jakość audytu i etyka

Analiza przeprowadzona w 2019 r. przez Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) w Stanach Zjednoczonych wykazała, że ​​cztery duże firmy księgowe sparaliżowały prawie 31% swoich audytów od 2009 roku. przedstawiać raporty z audytów, które cieszyły ich klientów, czasy, w których nie powodowały utraty biznesu. Pomimo tej zmowy na dużą skalę w zakresie audytów, PCAOB w swojej 16-letniej historii przeprowadziła tylko 18 postępowań przeciwko „wielkiej czwórce”. Chociaż audytorzy ci nie przeszli audytów w 31% przypadków (łącznie 808 spraw), działania PCAOB zostały podjęte jedynie w 6,6% przypadków. KPMG w tym momencie nigdy nie zostało ukarane grzywną, mimo że miał najgorszy wskaźnik niepowodzeń audytu wynoszący 36,6%.

Według Financial Reporting Council (FRC) żadna z Wielkiej Czwórki – Deloitte, EY, KPMG i PwC nie zdołała przekroczyć 90% celu audytów. Nieskuteczność audytu skutkowała utratą ciężko zarobionych pieniędzy inwestorów, planów emerytalnych ludzi, środków do życia interesariuszy i stawiała pod znakiem zapytania wiarygodność zbadanych sprawozdań finansowych. „W czasach, gdy przyszłość sektora audytu jest pod lupą, najnowsze wyniki jakości audytu są nie do przyjęcia” – powiedział Stephen Haddrill, dyrektor naczelny FRC. Liczne skandale etyczne i wątpliwe praktyki na całym świecie doprowadziły do ​​wielomilionowych grzywien i późniejszych rozliczeń wszystkich firm z Wielkiej Czwórki.

Pomimo powtarzających się sankcji ze strony organów regulacyjnych, Wielka Czwórka odnotowuje ciągłe wyzwania w zakresie jakości i etyki audytu, gdy dekada 2020 zbliża się do końca.

1. W maju 2018 r. KPMG zostało oskarżone o „współudział” w podpisywaniu „coraz bardziej fantastycznych postaci” Carilliona, zanim Carillon ostatecznie upadł.
2. W styczniu 2020 r. PwC staje w obliczu zarzutów o potencjalny konflikt interesów w audycie Sonangol , ze względu na podwójną rolę audytora i konsultanta.
3. We wrześniu 2020 r. firma Deloitte została ukarana grzywną w wysokości 15 mln GBP (19,4 mln USD) przez FRC za niestosowanie dostatecznego zawodowego sceptycyzmu podczas audytów sprawozdań finansowych Autonomy za lata 2009–2011 przed przejęciem Autonomy przez Hewlett-Packard .
4. W czerwcu 2020 r. EY został oskarżony o kiepskie audyty, ponieważ nie odkrył, że Wirecard AG zabrakło 1,9 mld euro w gotówce, co doprowadziło do upadku Wirecard i ostatecznej sprzedaży do Santander Bank za 100 mln euro w listopadzie 2020 r.

Unikanie podatku

Według australijskiego eksperta podatkowego George'a Rozvany'ego, Wielka Czwórka jest „organizatorami międzynarodowego unikania podatków i architektami systemów podatkowych, które kosztują rządy i ich podatników szacunkowo 1 bilion dolarów rocznie”. Jednocześnie doradzają rządom w sprawie reform podatkowych , doradzają swoim międzynarodowym klientom, jak unikać podatków.

Koncentracja rynku i domniemana zmowa wśród Wielkiej Czwórki

W związku z koncentracją przemysłu i sporadycznymi upadkami firm podniesiono kwestię wiarygodnej alternatywnej struktury przemysłu. Czynnikiem ograniczającym ekspansję Wielkiej Czwórki o dodatkowe firmy jest to, że chociaż niektóre firmy z następnego poziomu stały się dość duże lub utworzyły międzynarodowe sieci, w rzeczywistości wszystkie duże spółki publiczne nalegają na przeprowadzenie audytu przez sieć Wielkiej Czwórki. Stwarza to komplikację, że mniejsze firmy nie mają możliwości konkurowania na tyle dobrze, aby znaleźć się w czołówce rynku.

Z dokumentów opublikowanych w czerwcu 2010 r. wynika, że umowy bankowe niektórych brytyjskich firm wymagały od nich korzystania z jednej z Wielkiej Czwórki. Takie podejście ze strony pożyczkodawcy uniemożliwia firmom z następnego poziomu konkurowanie o pracę audytorską dla takich firm. Stowarzyszenie Bankierów brytyjski powiedział, że takie klauzule są rzadkie. Obecne dyskusje w Wielkiej Brytanii rozważają zakazanie takich klauzul.

W lutym 2011 r. irlandzki dyrektor ds. egzekwowania prawa korporacyjnego Paul Appleby powiedział, że audytorzy „zgłaszają nam zaskakująco niewiele rodzajów wykroczeń dotyczących prawa spółek”, przy czym tak zwana „wielka czwórka” firm audytorskich najrzadziej zgłasza się do jego biura, zaledwie 5 lat. % wszystkich raportów.

W 2011 r. Izba Lordów Wielkiej Brytanii zakończyła dochodzenie w sprawie kryzysu finansowego i wezwała do dochodzenia Office of Fair Trading w sprawie dominacji Wielkiej Czwórki. We wrześniu 2019 r. Bloomberg News poinformował, że Wielka Czwórka kontrolowała 95% rynku audytów FTSE 250 pod względem liczby klientów i 96% pod względem kapitalizacji rynkowej w sierpniu 2019 r., zgodnie z rankingiem doradców.

W 2018 r. australijska komisja parlamentarna dowiedziała się, że szefowie firm z Wielkiej Czwórki regularnie spotykają się na kolacji. Odkrycie to było jednym z zagadnień, które doprowadziły do ​​dochodzenia przez Australijską Komisję ds. Konkurencji i Konsumentów w sprawie możliwej zmowy w zakresie sprzedaży usług audytorskich i innych. Jednak Ernst & Young powiedział w ankiecie, że kolacje, które odbywały się raz lub dwa razy w roku, miały na celu omówienie trendów branżowych i kwestii kultury korporacyjnej, takich jak integracja i różnorodność.

Upadek brytyjskiej firmy budowlano-usługowej Carillion w styczniu 2018 r. wywołał kolejne pytania dotyczące Wielkiej Czwórki, z których wszystkie doradzały firmie przed jej likwidacją. 13 lutego 2018 r. Wielka Czwórka została opisana przez posła (MP) i przewodniczącego Komisji ds. Pracy i Emerytur, Franka Fielda, jako „ucztowanie na tym, co miało wkrótce stać się padliną” po zebraniu opłat w wysokości 72 milionów funtów za pracę w Carillion podczas lata poprzedzające jego upadek. Ostateczny raport z dochodzenia parlamentarnego w sprawie upadku Carilliona, opublikowany 16 maja 2018 r., oskarżył firmy księgowe Wielkiej Czwórki o bycie „przytulnym klubem”, z KPMG wyróżnionym za „współudział” w podpisywaniu „coraz bardziej fantastycznego” Carilliona. dane liczbowe” oraz audytor wewnętrzny Deloitte oskarżany o niezidentyfikowanie lub ignorowanie „niesprawności końcowych”. W raporcie zalecono rządowi skierowanie rynku badań ustawowych do Urzędu ds. Konkurencji i Rynków (CMA), wzywając do rozważenia podziału Wielkiej Czwórki. We wrześniu 2018 r. sekretarz ds. biznesu Greg Clark ogłosił, że zwrócił się do CMA o przeprowadzenie dochodzenia w sprawie konkurencji w sektorze audytu, a 9 października 2018 r. CMA ogłosił, że rozpoczął szczegółowe badanie. W lipcu 2020 r. brytyjska Rada Sprawozdawczości Finansowej poinformowała Wielką Czwórkę, że do października 2020 r. muszą przedłożyć plany rozdzielenia działalności audytorskiej i doradczej do 2024 r.

Zobacz też

• Sieć księgowa
• Wielka Trójka (doradztwo w zarządzaniu)
• Luksemburg przecieka
• Dokumenty Panamskie

Bibliografia

Zewnętrzne linki

• Oficjalna strona internetowa Deloitte
• Oficjalna strona internetowa Ernst & Young
• Oficjalna strona internetowa PricewaterhouseCoopers
• Oficjalna strona internetowa KPMG
• Międzynarodowe Konsorcjum Dziennikarzy Śledczych , Big 4 Firmy audytorskie odgrywają dużą rolę w Offshore Murk ,
• G8 i unikanie podatków – Spinwatch Exclusive o roli Wielkiej Czwórki w tworzeniu prawa