Wstęgi Bollingera - Bollinger Bands
Zespoły Bollingera ( / b ɒ l ɪ NJ dʒ ər b ć n d oo / ) są typu statystycznego wykresie charakteryzowania ceny i zmienność w czasie od instrumentu lub towaru, stosując stereotypowej sposób zakładaną przez John Bollinger w 1980 . Traderzy finansowi wykorzystują te wykresy jako metodyczne narzędzie do informowania o decyzjach handlowych, kontrolowania automatycznych systemów transakcyjnych lub jako element analizy technicznej . Zespoły Bollingera wykazują zespół graficznego (na obwiedni maksimum i minimum średnich ruchomych , podobnie Keltner lub kanałów Donchian ) i wahania (wyrażonej szerokości koperty) na jednym wykresie dwuwymiarowej.
Dwa parametry wejściowe wybrane niezależnie przez użytkownika decydują o tym, w jaki sposób dany wykres podsumowuje znane historyczne dane cenowe, umożliwiając użytkownikowi różnicowanie reakcji wykresu na wielkość i częstotliwość zmian cen, podobnie jak równania parametryczne w przetwarzaniu sygnałów lub systemach sterowania . Wstęgi Bollingera składają się z N- okresowej średniej ruchomej (MA), górnego pasma przy K razy N- okresowe odchylenie standardowe powyżej średniej ruchomej (MA + Kσ ) i dolnego pasma przy K razy N- okresowe odchylenie standardowe poniżej średnia ruchoma (MA − Kσ ). Wykres wyraża zatem arbitralne wybory lub założenia użytkownika i nie dotyczy wyłącznie danych cenowych.
Typowe wartości dla N i K to odpowiednio 20 dni i 2. Domyślnym wyborem dla średniej jest prosta średnia krocząca , ale w razie potrzeby można zastosować inne rodzaje średnich. Wykładnicze średnie kroczące są powszechnym drugim wyborem. Zwykle ten sam okres jest używany zarówno do środkowego pasma, jak i do obliczenia odchylenia standardowego.
Bollinger zarejestrował słowa „Bollinger Bands” jako amerykański znak towarowy w 2011 roku.
Cel, powód
Celem wstęg Bollingera jest zapewnienie względnej definicji wysokich i niskich cen na rynku. Z definicji ceny są wysokie w górnym paśmie i niskie w dolnym paśmie. Ta definicja może pomóc w rygorystycznym rozpoznawaniu wzorców i jest przydatna przy porównywaniu akcji cenowej do akcji wskaźników w celu podjęcia systematycznych decyzji handlowych .
Wskaźniki pochodzące z wstęg Bollingera
BBImpulse mierzy zmianę ceny w funkcji pasm; procent przepustowości (%b) normalizuje szerokość pasm w czasie; a delta szerokości pasma określa ilościowo zmieniającą się szerokość pasm.
%b (wymawiane jako „procent b”) pochodzi ze wzoru na stochastykę i pokazuje, gdzie cena jest w stosunku do pasm. % b równa się 1 w górnym paśmie i 0 w dolnym paśmie. Zapisywanie upperBB dla górnego wstęgi Bollingera, lowerBB dla dolnego wstęgi Bollingera, a last dla ostatniej wartości (ceny):
- % b = (ostatni − niższy BB) / (górny BB − niższy BB)
Przepustowość mówi, jak szerokie są wstęgi Bollingera na podstawie znormalizowanej. Zapisanie tych samych symboli co poprzednio i middleBB dla średniej ruchomej lub środkowego wstęgi Bollingera:
- Przepustowość = (górny BB − dolny BB) / średni BB
Używając domyślnych parametrów 20-okresowego spojrzenia wstecz i plus/minus dwa odchylenia standardowe, szerokość pasma jest równa czterokrotności 20-okresowego współczynnika zmienności .
Zastosowania % b obejmują budowanie systemu i rozpoznawanie wzorców . Zastosowania przepustowości obejmują identyfikację możliwości wynikających ze względnych ekstremów zmienności oraz identyfikację trendów.
Interpretacja
Korzystanie z wstęg Bollingera różni się znacznie wśród traderów. Niektórzy inwestorzy kupują, gdy cena dotknie dolnej wstęgi Bollingera i wychodzą, gdy cena dotknie średniej ruchomej w środku wstęg. Inni inwestorzy kupują, gdy cena przekracza górną wstęgę Bollingera lub sprzedają, gdy cena spada poniżej dolnej wstęgi Bollingera. Co więcej, korzystanie z wstęg Bollingera nie ogranicza się do traderów giełdowych; traderzy opcji , w szczególności handlowcy zajmujący się zmiennością implikowaną , często sprzedają opcje, gdy wstęgi Bollingera są historycznie daleko od siebie lub kupują opcje, gdy wstęgi Bollingera są historycznie blisko siebie, w obu przypadkach, oczekując, że zmienność powróci do średniego historycznego poziomu zmienności dla akcji.
Gdy pasma leżą blisko siebie, wskazany jest okres niskiej zmienności . Odwrotnie, gdy wstęgi się rozszerzają, wskazuje się na wzrost akcji cenowej/zmienności rynkowej. Gdy wstęgi mają tylko niewielkie nachylenie i śledzą w przybliżeniu równolegle przez dłuższy czas, zazwyczaj okaże się, że cena oscyluje między wstęgami, jak w kanale.
Traderzy często są skłonni używać wstęg Bollingera z innymi wskaźnikami, aby potwierdzić akcję cenową. W szczególności użycie wstęg Bollingera podobnych do oscylatorów będzie często połączone z formacjami wykresów, które nie przypominają oscylatora lub linią trendu . Jeśli te wskaźniki potwierdzą rekomendację wstęg Bollingera, trader będzie miał większe przekonanie, że wstęgi przewidują prawidłową akcję cenową w odniesieniu do zmienności rynku.
Skuteczność
Przeprowadzono różne badania skuteczności strategii Wstęgi Bollingera z mieszanymi wynikami. W 2007 roku Lento i in. opublikował analizę przy użyciu różnych formatów (różne skale czasowe średnich ruchomych i zakresy odchyleń standardowych) i rynków (np. Dow Jones i Forex ). Analiza transakcji, obejmująca dekadę od 1995 roku, nie znalazła dowodów na spójne wyniki w porównaniu ze standardowym podejściem „ kup i trzymaj ”. Autorzy odkryli jednak, że proste odwrócenie strategii („kontrariańska wstęga Bollingera”) przyniosło pozytywne zyski na różnych rynkach.
Podobne wyniki uzyskano w innym badaniu, w którym stwierdzono, że strategie handlowe Bollinger Band mogą być skuteczne na chińskim rynku, stwierdzając: „znajdujemy znaczące dodatnie zwroty z transakcji kupna generowanych przez kontrariańską wersję reguły kroczącej średniej kroczącej , przełamanie kanału regułę handlu Bollinger Band, po uwzględnieniu kosztów transakcji w wysokości 0,50 procent”. (Przez „wersję kontrariańską” rozumieją kupowanie, gdy konwencjonalna reguła nakazuje sprzedaż i vice versa.) Niedawne badanie zbadało zastosowanie strategii handlowych Bollinger Band w połączeniu z indeksami ADX dla indeksów rynku akcji z podobnymi wynikami.
W 2012 roku Butler i in. opublikował podejście do dopasowania parametrów wstęg Bollingera przy użyciu metody optymalizacji roju cząstek . Ich wyniki wskazały, że poprzez dostrojenie parametrów do konkretnego aktywa w określonym środowisku rynkowym, sygnały transakcyjne poza próbką zostały ulepszone w porównaniu z parametrami domyślnymi.
Właściwości statystyczne
Zwroty cen papierów wartościowych nie mają znanego rozkładu statystycznego , normalnego lub innego; wiadomo, że mają grube ogony w porównaniu z normalnym rozkładem. Wielkość próbki zwykle używany, 20, jest zbyt mała dla wniosków pochodzących z technik statystycznych jak centralne twierdzenie graniczne za wiarygodne. Takie techniki zwykle wymagają, aby próbka była niezależna i identycznie rozłożona, co nie ma miejsca w przypadku szeregów czasowych, takich jak ceny papierów wartościowych. Wręcz przeciwnie jest prawdą; Praktycy dobrze wiedzą, że takie szeregi cenowe są bardzo często skorelowane szeregowo – to znaczy, że każda cena będzie ściśle związana ze swoim przodkiem „przez większość czasu”. Dostosowanie do korelacji szeregowej jest celem ruchomych odchyleń standardowych , które wykorzystują odchylenia od średniej ruchomej , ale nadal istnieje możliwość autokorelacji cen wysokiego zamówienia, której nie można wyjaśnić prostym różnicowaniem od średniej ruchomej.
Z tych powodów błędne jest założenie, że długoterminowy odsetek danych, które będą obserwowane w przyszłości poza zakresem wstęg Bollingera, zawsze będzie ograniczony do pewnej ilości. Zamiast znajdowania około 95% danych w pasmach, jak można by oczekiwać przy domyślnych parametrach, gdyby dane były rozłożone normalnie, badania wykazały, że tylko około 88% cen zabezpieczeń (85-90%) pozostaje w pasmach . Dla indywidualnego zabezpieczenia zawsze można znaleźć czynniki, dla których określony procent danych zawiera się w określonych przez współczynnik pasmach przez określony czas. Praktycy mogą również używać powiązanych miar, takich jak kanały Keltnera lub powiązane kanały średniego zasięgu Stollera, które opierają swoje szerokości pasma na różnych miarach zmienności cen, takich jak różnica między dziennymi najwyższymi i najniższymi cenami, a nie na odchyleniu standardowym.
Wstęgi Bollingera poza finansami
Wstęgi Bollingera zostały zastosowane do danych produkcyjnych w celu wykrycia defektów (anomalii) we wzorzystych tkaninach. W tej aplikacji górne i dolne pasma wstęg Bollingera są wrażliwe na subtelne zmiany danych wejściowych uzyskanych z próbek.
Organizacja Międzynarodowego Lotnictwa Cywilnego wykorzystuje pasma Bollingera do pomiaru wskaźnika wypadków jako wskaźnika bezpieczeństwa do pomiaru skuteczności globalnych inicjatyw na rzecz bezpieczeństwa. %bi przepustowość są również używane w tej analizie.
Wstęgi Bollingera zostały zastosowane do „Metody identyfikacji początku i końca zimowego wzrostu popytu na intensywną opiekę pediatryczną w czasie rzeczywistym”.
Uwagi
Bibliografia
Dalsza lektura
- Achelisie, Steve. Analiza techniczna od A do Z (s. 71-73). Irwin, 1995. ISBN 978-0-07-136348-8
- Bollingera, Johna. Bollinger na Wstęgi Bollingera . McGraw Hill, 2002. ISBN 978-0-07-137368-5
- Cahen, Filip. Dynamiczna analiza techniczna . Wiley, 2001. ISBN 978-0-471-89947-1
- Kirkpatrick, Karol D. II; Dahlquist, Julie R. Analiza techniczna: Kompletny zasób dla techników rynku finansowego , FT Press, 2006. ISBN 0-13-153113-1
- Murphy, John J. Analiza techniczna rynków finansowych (str. 209-211). New York Institute of Finance, 1999. ISBN 0-7352-0066-1