Skandal na rynku Forex - Forex scandal

Skandal forex (znany również jako sondy forex ) jest skandal finansowy, który wiąże się z objawieniem, a późniejsze dochodzenie, że banki zmowie przez co najmniej dekadę manipulowania kursy wymiany dla własnej korzyści finansowych. Regulatorzy rynku w Azji , Szwajcarii, Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych rozpoczęli badanie rynku walutowego (forex) o wartości 4,7 biliona dolarów dziennie po tym, jak Bloomberg News poinformował w czerwcu 2013 r., że dealerzy walutowi stwierdzili, że są lideramizlecenia klientów i sfałszowanie referencyjnych kursów walutowych WM/Reuters poprzez zmowę z kontrahentami i przeforsowanie transakcji przed i podczas 60-sekundowych okien, kiedy ustalane są stawki referencyjne. Zachowanie to miało miejsce codziennie na kasowym rynku walutowym i według traderów walutowych trwało przez co najmniej dekadę.

Dochodzenie

W centrum dochodzenia znajdują się transkrypcje elektronicznych czatów, w których starsi handlowcy walutowi omawiali ze swoimi konkurentami w innych bankach rodzaje i wielkość transakcji, które planowali przeprowadzić. Elektroniczne czaty nosiły nazwy takie jak "Kartel", "Klub Bandytów", "Jeden Drużyna, Jedno Marzenie" i "Mafia". Dyskusje na czatach były przeplatane żartami na temat manipulowania rynkiem forex i powtarzającymi się odniesieniami do alkoholu, narkotyków i kobiet. Regulatorzy szczególnie skupiają się na jednym małym ekskluzywnym czacie, który był różnie nazywany The Cartel lub The Mafia. Czat był używany przez niektórych z najbardziej wpływowych handlowców w Londynie, a członkostwo w czacie było bardzo poszukiwane. Wśród członków kartelu byli Richard Usher, były starszy trader Royal Bank of Scotland (RBS), który w 2010 roku przeszedł do JPMorgan jako szef spotowych transakcji walutowych, Rohan Ramchandani, szef europejskiego rynku spotowego Citigroup , Matt Gardiner, który dołączył Standard Chartered po pracy w UBS i Barclays oraz Chris Ashton, szef głosowego obrotu spot w Barclays. Dwóch z tych starszych handlowców, Richard Usher i Rohan Ramchandani, jest członkami 13-osobowej grupy głównych dealerów Wspólnego Stałego Komitetu Banku Anglii .

Co najmniej 15 banków, w tym Barclays, HSBC i Goldman Sachs, ujawniło dochodzenia organów nadzoru. Barclays, Citigroup i JPMorgan Chase zostały zawieszone lub umieszczone na urlopie przez starszych handlowców walutowych. Deutsche Bank , największy kredytodawca Europy kontynentalnej, również współpracował przy zapytaniach o informacje od organów regulacyjnych. Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Lloyds , RBS, Standard Chartered, UBS i Bank of England od czerwca 2014 r. zawiesiły, zwolniły lub zwolniły około 40 pracowników rynku forex. Citigroup zwolnił również swojego szefa europejskiego rynku spotowych transakcji walutowych, Rohana Ramchandaniego. Reuters poinformował, że w skandal mogą być zamieszane setki handlowców na całym świecie.

Efekty

Szacuje się, że straty pieniężne spowodowane manipulacją na rynku forex wynoszą 11,5 miliarda rocznie tylko dla 20,7 miliona brytyjskich posiadaczy emerytur (7,5 miliarda funtów rocznie). Manipulacje dotknęły klientów na całym świecie przez ponad dekadę. Całkowity szacunkowy koszt manipulacji nie jest jeszcze w pełni znany.

Grzywny

Grzywny nałożone przez władze brytyjskie, amerykańskie i szwajcarskie w związku ze skandalem na rynku Forex (w milionach USD)

Bank	CFTC	DFS	DOJ	FCA	Karmiony	FINMA	OCC	Całkowity
BofA					205		250	455
Barclays	400	635	650	441	342			2468
Citibank	310		925	358	342		350	2285
HSBC	275			343				618
JPMorgan	310		550	352	342		350	1904
RBS	290		395	344	274			1,303
UBS	290			371	342	145		1148
Całkowity	1,875	635	2520	2209	1847	145	950	10 181

W dniu 12 listopada 2014 r. brytyjski Urząd ds. Postępowania Finansowego (FCA) nałożył grzywny w łącznej wysokości 1,7 mld USD na pięć banków za brak kontroli praktyk biznesowych w ich natychmiastowych operacjach wymiany walut G10 , w szczególności: Citibank 358 mln USD, HSBC 343 mln USD, JPMorgan 352 mln USD , 344 mln RBS i 371 mln UBS. FCA ustalił, że w okresie od 1 stycznia 2008 r. do 15 października 2013 r. pięć banków nie zarządzało ryzykiem związanym z poufnością klientów , konfliktem interesów i postępowaniem handlowym. Banki wykorzystywały poufne informacje o zamówieniach klientów do zmowy z innymi bankami w celu manipulowania kursami wymiany walut G10 i nielegalną generacją zysków kosztem swoich klientów i rynku. Tego samego dnia amerykańska Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) we współpracy z FCA nałożyła kary zbiorowe w wysokości 1,4 miliarda dolarów na te same pięć banków za usiłowanie manipulacji oraz za pomaganie innym bankom w próbach manipulowania światową walutą stawki referencyjne, aby zyskać na pozycjach niektórych handlowców. CFTC ukarała grzywną: po 310 mln USD dla Citibank i JPMorgan, 290 mln USD dla RBS i UBS oraz 275 mln USD dla HSBC.

CFTC ustaliło, że handlowcy walutowi w pięciu bankach koordynowali swoje transakcje z handlowcami z innych banków w celu manipulowania referencyjnymi kursami walutowymi, w tym kursami 16:00 WM/Reuters. Handlowcy walutowi w bankach korzystali z prywatnych czatów, aby komunikować się i planować próby manipulowania referencyjnymi kursami walutowymi. Na tych czatach handlowcy w bankach ujawnili poufne informacje o zamówieniach klientów i pozycje handlowe, zmienili pozycje handlowe, aby dostosować się do interesów grupy zbiorowej i uzgodnili strategie handlowe w ramach wysiłków grupy, aby manipulować różnymi referencyjnymi kursami walutowymi. Te czaty były często ekskluzywne i tylko zaproszenia.

20 maja 2015 r. pięć banków przyznało się do winy Departamentu Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych i zgodziło się zapłacić grzywnę w łącznej wysokości ponad 5,7 miliarda dolarów. Cztery banki, w tym Barclays, Citigroup, JP Morgan i Royal Bank of Scotland, przyznały się do manipulacji na rynkach zagranicznych; podczas gdy inni zostali już ukarani grzywną w ugodzie z dochodzenia z listopada 2014 r., Barclays nie był zaangażowany i został ukarany grzywną w wysokości 2,4 miliarda dolarów. UBS przyznał się również do popełnienia oszustwa związanego z telewizją i zgodził się na grzywnę w wysokości 203 milionów dolarów. Szósty bank, Bank of America , choć nie został uznany za winnego, zgodził się na grzywnę w wysokości 204 milionów dolarów za niebezpieczne praktyki na rynkach zagranicznych.

W dniu 18 listopada 2015 r. Barclays został ukarany grzywną w wysokości 150 mln USD za niewłaściwe postępowanie związane z automatycznym elektronicznym wymianą walut.

Postępowanie karne

19 grudnia 2014 r. dokonano pierwszego i jedynego znanego aresztowania w związku z aferą. Aresztowanie byłego handlowca RBS miało miejsce w Billericay w stanie Essex i zostało przeprowadzone przez policję City of London oraz Biuro ds . Poważnych Nadużyć Finansowych .

W ostatnich latach kilku handlowców zostało aresztowanych za manipulacje na rynku . Najdłużej przekonany był Tom Hayes ; Hayes, obywatel Wielkiej Brytanii i były handlowiec UBS , w 2015 roku otrzymał 14 lat więzienia.

Reformy

Poszczególne władze ogłosiły programy naprawcze mające na celu naprawę zaufania do ich systemów bankowych i szerszego rynku walutowego. W Wielkiej Brytanii FCA stwierdził, że zmiany, które zostaną wprowadzone w każdej firmie, będą zależeć od wielu czynników, w tym od wielkości firmy, jej udziału w rynku, wpływu, już podjętych prac naprawczych oraz roli, jaką odgrywa firma w sklepie. Program naprawczy będzie wymagał od firm przeglądu swoich systemów informatycznych pod kątem ich natychmiastowej działalności walutowej, ponieważ banki polegają obecnie na starszych technologiach, które pozwalają na istnienie silosów ciemnych danych, w których manipulacja może wystąpić niezauważona przez systemy zgodności. W Szwajcarii Szwajcarski Urząd Nadzoru Rynku Finansowego ogłosił, że przez okres dwóch lat UBS będzie ograniczony do maksymalnego rocznego wynagrodzenia zmiennego w wysokości 200% wynagrodzenia podstawowego dla pracowników zajmujących się wymianą walut i metalami szlachetnymi na całym świecie. UBS polecono zautomatyzować co najmniej 95% swoich globalnych transakcji walutowych, przy czym konieczne jest podjęcie skutecznych środków w celu zarządzania konfliktami interesów, ze szczególnym naciskiem na organizacyjne oddzielenie transakcji klientów i transakcji na własny rachunek.

Zobacz też

• Fideres
• Skandal dotyczący Libora
• Przestępczość białych kołnierzyków

Bibliografia

Linki zewnętrzne

Regulacje i standardy bankowe
Bank Rozrachunków Międzynarodowych Porozumienia Bazylea ( Bazylea I , Bazylea II , Bazylea III , Bazylea IV ) Rada Stabilności Finansowej
Tło
Bankowość ( Rozporządzenie ) Polityka pieniężna Bank centralny Ryzyko Zarządzanie ryzykiem Kapitał regulacyjny Poziom 1 Poziom 2
Filar 1: Kapitał regulacyjny
Ryzyko kredytowe Standaryzowane Podejście IRB F-IRB A-IRB PD LGD CCF EAD Ryzyko operacyjne Podstawowy Standaryzowane AM Ryzyko rynkowe Czas trwania Wartość zagrożona
Filar 2: Przegląd nadzorczy
Kapitał ekonomiczny Ryzyko płynności Ryzyko prawne
Filar 3: Ujawnianie informacji na rynku
Ujawnienie
Portal Biznesowo-Ekonomiczny
v T mi

Bank Ameryki

• „Zgoda na karę pieniężną w sprawach cywilnych” (PDF) . W sprawie: Bank of America NA . Biuro Kontrolera Waluty w Stanach Zjednoczonych . 11 listopada 2014 r.
• „Nakaz zaprzestania działalności” (PDF) . W sprawie: Bank of America Corporation . Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych . 20 maja 2015 r.

Barclays

• „Postępowanie wszczynające zamówienie” (PDF) . W sprawie: Barclays Bank Plc . Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary Stanów Zjednoczonych . 20 listopada 2015 r.
• „Polecenie zgody” (PDF) . W sprawie: Barclays Bank Plc . Departament Usług Finansowych Stanu Nowy Jork . 20 maja 2015 r.
• „Powiadomienie końcowe FCA 2015: Barclays Bank Plc” . Brytyjski Urząd ds . Postępowania Finansowego . 20 maja 2015 r.
• "Umów się" . Stany Zjednoczone Ameryki przeciwko Barclay Plc . Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych . 20 maja 2015 r.
• „Nakaz zaprzestania działalności” (PDF) . W sprawie: Barclays Bank Plc . Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.

Citigroup

• „Postępowanie wszczynające zamówienie” (PDF) . W sprawie: Citibank NA . Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary Stanów Zjednoczonych. 11 listopada 2014 r.
• „Zgoda na karę pieniężną w sprawach cywilnych” (PDF) . W sprawie: Citibank NA . Biuro Kontrolera Waluty Stanów Zjednoczonych. 11 listopada 2014 r.
• „Ostateczne powiadomienie FCA 2014: Citibank NA” United Kingdom Financial Conduct Authority. 12 listopada 2014 r.
• "Umów się" . Stany Zjednoczone Ameryki przeciwko Citicorp . Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.
• „Nakaz zaprzestania działalności” (PDF) . W sprawie: Citigroup Inc . Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.

HSBC

• „Postępowanie wszczynające zamówienie” (PDF) . W sprawie: HSBC Bank Plc . Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary Stanów Zjednoczonych. 11 listopada 2014 r.
• „Powiadomienie końcowe FCA 2014: HSBC Bank Plc” . Brytyjski Urząd ds. Postępowania Finansowego. 12 listopada 2014 r.

JPMorgan

• „Postępowanie wszczynające zamówienie” (PDF) . W sprawie: JPMorgan Chase Bank NA . Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary Stanów Zjednoczonych. 11 listopada 2014 r.
• „Zgoda na karę pieniężną w sprawach cywilnych” (PDF) . W sprawie: JPMorgan Chase Bank, NA . Biuro Kontrolera Waluty Stanów Zjednoczonych. 11 listopada 2014 r.
• „Ostateczne powiadomienie FCA 2014: JPMorgan Chase Bank NA” United Kingdom Financial Conduct Authority. 12 listopada 2014 r.
• "Umów się" . Stany Zjednoczone Ameryki przeciwko JPMorgan Chase & Co . Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.
• „Nakaz zaprzestania działalności” (PDF) . W sprawie: JPMorgan Chase & Co . Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r..

RBS

• „Postępowanie wszczynające zamówienie” (PDF) . W sprawie: Royal Bank of Scotland Plc . Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary Stanów Zjednoczonych. 11 listopada 2014 r.
• „Ostateczne powiadomienie FCA 2014: Royal Bank of Scotland Plc” . Brytyjski Urząd ds. Postępowania Finansowego. 12 listopada 2014 r.
• "Umów się" . Stany Zjednoczone Ameryki przeciwko Royal Bank of Scotland Plc . Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.
• „Nakaz zaprzestania działalności” (PDF) . W sprawie: The Royal Bank of Scotland Plc . Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.

UBS

• „Postępowanie wszczynające zamówienie” (PDF) . W sprawie: UBS AG . Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary Stanów Zjednoczonych. 11 listopada 2014 r..
• „Ostateczne powiadomienie FCA 2014: UBS AG” . Brytyjski Urząd ds. Postępowania Finansowego. 12 listopada 2014 r.
• „Raport podsumowujący FINMA UBS Foreign Exchange” (PDF) . Szwajcarski Urząd Nadzoru Rynku Finansowego . 12 listopada 2014 r.
• "Umów się" . Stany Zjednoczone Ameryki przeciwko UBS AG . Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.
• „Nakaz zaprzestania działalności” (PDF) . W sprawie: UBS AG . Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych. 20 maja 2015 r.

Rząd

• „Badanie rynku walutowego Banku Anglii” (PDF) . Bank Anglii . 12 listopada 2014 r..